Futures obchodování je forma uzavírání smluv na nákup nebo prodej aktiva v budoucnu za předem stanovenou cenu. Taková smlouva se nazývá futures kontrakt. Používá se pro spekulace, zajištění rizik a zajištění likvidity na finančních trzích. Futures jsou rozšířeny v kryptoměnách, akciových trzích, komoditách, energetice a zemědělských produktech.

1. Podstata futures kontraktu

Futures je závazek dvou stran:

Kupující se zavazuje zakoupit aktivum v budoucnu za pevnou cenu.

Prodávající se zavazuje dodat aktivum za stejnou cenu.

Futures nevyžaduje skutečný nákup aktiva. Ve většině případů se platby provádějí v hotovosti a samotná smlouva se uzavírá před vypršením.

2. Jak funguje futures obchodování

Futures se obchodují na burzách na základě principu margin trading. Trader vkládá zástavu (marži) a získává možnost otevřít pozici, která přesahuje jeho kapitál.

Proces vypadá takto:

1. Trader vybírá aktivum (například BTC/USDT).

2. Otevírá long (nákup), očekávající růst, nebo short (prodej), očekávající pokles.

3. Nastavuje páku (1x, 5x, 10x a více), zvyšující potenciální zisk a riziko.

4. Smlouva se přehodnocuje v reálném čase.

5. Pozice se uzavírá ručně nebo nuceně při dosažení likvidace.

3. Long a Short

Long (Long) — sázka na růst ceny aktiva.

Při zvyšování ceny trader vydělává.

Short (Short) — sázka na pokles ceny.

Při poklesu ceny trader vydělává.

To dělá futures atraktivní jak na býčím, tak na medvědím trhu.

4. Pákový efekt (Leverage)

Pákový efekt umožňuje obchodovat s objemem, který převyšuje vlastní zůstatek.

Například: při kapitálu 100 USDT a pákovém efektu 10x objem pozice dosáhne 1 000 USDT.

Pákový efekt však zvyšuje nejen zisk, ale i riziko likvidace.

5. Marže

Burza blokuje část prostředků tradéra jako zajištění pozice. Marže může být:

Krosová marže — celkový zůstatek funguje jako jediné zajištění.

Izolovaná marže — každá pozice má samostatnou marži, což snižuje riziko úplné ztráty vkladu.

6. Perpetuální futures

V kryptoměnovém průmyslu jsou populární perpetuální futures.

Nemají datum vypršení. Pozice může být držena nekonečně dlouho, za předpokladu dostatečné marže. Pro vyvážení trhu se používá mechanismus funding rate.

7. Funding Rate (Funding)

To je poplatek, který se periodicky vyplácí mezi tradery:

Při pozitivním funding platí longy.

Při negativním funding platí shorty.

Funding udržuje cenu futures blíže k spotové ceně.

8. Hlavní cíle futures obchodování

1) Spekulace

Hlavním cílem většiny traderů je dosáhnout zisku na cenových výkyvech.

2) Zajištění

Podniky a investoři používají futures k zajištění rizik. Například těžaři mohou zafixovat budoucí cenu BTC.

3) Arbitráž

Zisk na rozdílu mezi spotovou a futures cenou.

9. Výhody futures

Možnost vydělávat jak na růstu, tak na poklesu.

Vysoká likvidita.

Práce s pákou.

Nízké poplatky.

Není třeba vlastnit aktivum.

10. Rizika futures obchodování

Vysoká volatilita.

Riziko likvidace.

Nesprávné používání páky.

Psychologický tlak.

Možné ztráty, které přesahují vklad (při krosovém maržování).

Futures jsou vhodné pouze pro tradery, kteří používají řízení rizik a disciplínu.

11. Uzavření

Futures obchodování je silný finanční nástroj, který umožňuje traderům pracovat s velkými pozicemi, zajišťovat rizika a aktivně spekulovat. Vyžaduje však hluboké porozumění tržním mechanikám, správné řízení rizik a přísnou disciplínu.

#ETHBreaksATH #BinancehodlerSOMI