[Analýza trhu]
Podle Pekingského času 1. prosince v 8:00, mělo by to být okamžikem, kdy vítáme nový měsíc, ale trh všechny zchladil. Bitcoin a hlavní měny se bez varování dostaly do režimu "přímého pádu" v okamžiku uzavření měsíční svíčky.
Mnoho bratrů se po probuzení zjistilo, že jejich účet poklesl, stop-loss byl aktivován. Tento velký pád, který se odehrál v první minutě prosince, rozhodně nebyl náhodný. Jako obchodníci musíme pochopit logiku za tímto jevem, abychom mohli přežít v nadcházejícím měsíci.
Po analýze trhu a finanční situace se domnívám, že dnešní ráno dramatický pokles byl způsoben třemi hlavními faktory, které se spojily a vyvolaly tuto situaci:
1. Měsíční svíčka „uzavírá případ“, stroje bez emocí nemilosrdně likvidují.
Ráno v 8 hodin není jen ráno v 8 hodin, je to UTC 00:00 na globálním kryptom trhu, což znamená, že měsíční svíčka v listopadu se oficiálně uzavírá.
Pohled na celý listopad, temnota poklesu z vrcholu se stále nevytratila. V tu chvíli ráno v 8 hodin potvrdil tvar K svíčkové formace „medvědí pohlcení“ nebo slabý trend pro listopad.
Důsledky: V tuto chvíli kvantitativní obchodní roboti na Wall Street (Algo-Trading) identifikovali signál k prodeji na měsíční úrovni. Stroje nemají emoce, automaticky provedly masivní „prodej pro zajištění“ v 8:00:01. To je důvod, proč byl propad tak přesný a rychlý.
2. První výstřel „daňových prodejů“ (Tax-Loss Harvesting)
Vítejte v prosinci, což je nejbolestivější „měsíc účtování“ pro evropské a americké instituce.
Logika: Podle amerického daňového zákona musí investoři do konce roku prodat ztrátové aktiva, aby vyrovnali kapitálové daně za tento rok.
Současnost: Pokles ve druhé polovině listopadu nechal mnoho pozic ve ztrátě. Prvního prosince začnou správci fondů realizovat strategii „nechat silné a odstranit slabé“ a prvním krokem je zbavit se ztrátových pozic. Dnešní propad byl do značné míry „taktickým zbavením se ztrát“, které instituce provedly pro optimalizaci finančních výkazů a daní.
3. „Panic Relay“ na asijské burze se setkává s likviditním vakuem.
V Pekingu je 8 hodin ráno, což znamená, že v pondělí začíná asijské obchodování, zatímco americké akcie (v neděli večer) jsou mimo obchodování.
Vysoká likvidita: V tuto chvíli je globální bankovní systém fiat měn uzavřen a objednávky od market makerů jsou slabé.
Efekt paniky: Asijští investoři, kteří se probudili a viděli, jak je měsíční svíčka tak ošklivá, paniku rychle rozšířili. V době, kdy je poptávka po nákupech extrémně nedostatečná, není potřeba velkého prodeje, aby se cena propadla pod klíčovou podpůrnou úroveň. Toto je typický případ **„emočního + nízké likvidity“** Davisonovy dvojité rány.
Na pozadí, kdy všechny hlavní měny jako BTC, ETH, SOL na celém trhu prudce rostou (zelená oblast, což znamená, že cena klesá, býci jsou likvidováni), se $pippin objevila jasně červená oblast (likvidace krátkých pozic).
To znamená: Když celý trh klesá, cena PIPPIN naopak prudce roste, což způsobuje, že ti, kdo na něj sázejí proti, jsou vyřazeni.
Když je trh v chaosu, proč může PIPPIN vykazovat nezávislý trend? Za tímto je tři klasické logiky arbitráže:
Extrémní „pravidlo 2/8“:
Na obrázku je vidět, že poměr dlouhých a krátkých pozic PIPPIN klesl až na 0.25. To znamená, že na trhu každý 1, kdo se odvážil nakupovat, má proti sobě 4 tvrdohlavé krátké pozice..Opačné lovení hlavních hráčů (Short Squeeze):
Když dojde k velkému poklesu, obvyklé myšlení retailových investorů je: „Když Bitcoin selhal, altcoiny určitě klesnou ještě rychleji.“ Takže spousta retailových investorů jde do shortuPIPPIN. Hlavní hráči využívají tuto situaci a úmyslně zvedají cenu. Jak cena roste, krátké pozice jsou nuceny prodávat, což se stává palivem pro další růst ceny.Ta červená oblast je „náhrobek“ tvrdohlavých shortařů.Cílené vyřazení hlavních hráčů:
Pro tradera to znamená spoustu „bezplatného paliva“.Logika je jednoduchá: Když všichni prodávají short, já zvednu cenu.
Výsledek: Čím více cena roste, tím více krátké pozice ztrácejí; jakmile krátká pozice exploduje (nuceně prodává), cena mince vylétá ještě výše.
Závěr: Dnešní prudký růst PIPPIN není způsoben nákupem býků, ale tím, že krátké pozice „koupily“ na úkor. To, co vidíte jako červený sloupec krátkých pozic, je veškeré palivo pro jeho růst o +55%.
【Kruté lekce a strategie】
Data nelžou: Příště, když dojde k velkému poklesu, nejprve se podívejte na poměr dlouhých a krátkých pozic. Pokud je poměr některé měny nižší než 0,4 nebo dokonce 0,3, rozhodně ji neprodávejte! Protože krátké pozice jsou příliš přeplněné, hlavní hráči se určitě pokusí likvidovat pozice.
Nekupujte v této pozici: Tento trh, který se dostal nahoru díky „likvidaci krátkých pozic“, když už žádní krátcí obchodníci nezůstali (nebo stop-lossy se vyčerpaly), ztrácí palivo a cena se často vrátí tam, odkud přišla.
Respektujte trh: První den v prosinci nám trh dal lekci pomocí PIPPIN – v extrémní panice je místo s více lidmi (krátké pozice) nejnebezpečnější.
【Výhled na trh: Jak se prosinec vyvine?】
Jelikož se „černý den“ již stal, je v tuto chvíli iracionální bezmyšlenkovitě se snažit koupit na dně nebo se zbavit ztrát.
Sledujte opravu „dolní stíny“: Rychlý pokles obvykle doprovází odraz, sledujte v následujících 24 hodinách, zda se podaří vrátit 50% dnešního poklesu. Pokud se to nepodaří, znamená to, že krátké pozice stále mají silnou energii.
Zaměření na obranu: Prosinec bývá obvykle měsícem s nízkou likviditou (Vánoční svátky se blíží). Před tím, než instituce dokončí daňové prodeje, je pro trh obtížné dosáhnout silného býčího trhu.
Úprava strategie: Jelikož byla potvrzena korekce trendu, nesnažte se chytit padající nůž. Trpělivě čekejte na signál horizontálního dna nebo sledujte ty sektory, které se při prudkém poklesu Bitcoinu stále drží.
Nakonec se ptám: V 8 hodin ráno jsi byl vyřazen ze stop-lossu, nebo jsi úspěšně chytil dno? Pojďte si o tom promluvit v komentářích!
👇👇👇
