1. Pochopení obchodního modelu (Business Model):
Jaká je činnost společnosti?
Jak dosahuje zisku?
2. Studium finančních výkazů (Financial Statements):
To se provádí analýzou následujícího:
Výkaz zisků a ztrát (Income Statement):
Příjmy (Revenue): Roste společnost? Jsou její příjmy stabilní nebo kolísavé?
Zisky (Profits/Net Income): Je společnost zisková? Roste její zisk?
Rozvaha (Balance Sheet):
Aktiva (Assets): Co společnost vlastní (hotovost, nemovitosti, zařízení)?
Závazky (Liabilities): Jaké jsou dluhy společnosti? (půjčky, závazky)
Vlastní kapitál (Equity): Kolik vlastní akcionáři?
Příklad: Společnost má dobré peněžní rezervy a relativně málo dluhů, což naznačuje silnou finanční pozici.
Výkaz peněžních toků (Cash Flow Statement):
Provozní peněžní toky (Operating Cash Flow): Generuje společnost dostatek hotovosti z její hlavní činnosti? To je velmi důležité pro růst a inovace.
Příklad: Provozní peněžní toky společnosti jsou pozitivní a rostoucí, což jí umožňuje financovat expanze bez nutnosti velkého zadlužení.
3. Hodnocení managementu (Management Team):
Kdo jsou vedoucí společnosti? Mají zkušenosti? Historii úspěchů? Jasnou vizi do budoucna?
Jsou jejich zájmy v souladu se zájmy akcionářů? (např. vlastnictví akcií ve společnosti).
Příklad: Tým managementu zahrnuje zakladatele s dlouholetými zkušenostmi v oblasti umělé inteligence, kteří mají jasnou vizi inovací a expanze.
4. Analýza odvětví a konkurence (Industry & Competition):
Jaká je velikost trhu, na kterém společnost působí? Roste?
Kdo jsou hlavní konkurenti? Jaká je konkurenční výhoda společnosti? (například: patenty, unikátní technologie, silná značka).
Příklad: Trh umělé inteligence roste velmi rychle a společnost má unikátní patent, který jí poskytuje velkou konkurenční výhodu nad svými konkurenty.
5. Makroekonomické faktory (Macroeconomic Factors):
Jak ovlivňují obecné ekonomické podmínky společnost? (např. úrokové sazby, inflace, růst HDP).
Příklad: I přes zpomalení globální ekonomiky zůstává poptávka po řešeních umělé inteligence silná, což činí společnost méně zranitelnou vůči negativním podmínkám.
Potenciální investiční rozhodnutí:
Na základě této analýzy, pokud zjistíte, že má společnost silný obchodní model, rostoucí příjmy a zisky, zdravou finanční pozici, efektivní management a konkurenční výhodu na rostoucím trhu, můžete se rozhodnout investovat do jejích akcií s cílem držet je několik let a těžit z jejího budoucího růstu.
