Vznik nových on-chain aktiv často podněcuje posuny v paradigmatu DeFi a Foresight Ventures se věnuje hledání různých příležitostí v rámci těchto transformací. V příběhu LSD založeném na PoS ETH můžeme vidět obrovský potenciál aktiv LSD jako úročených a likvidních aktiv. Nadcházející „Shanghai Upgrade“ Ethereum nepochybně dále rozšíří rozsah aktiv LSD. Proto se v tomto kritickém okamžiku rozhodneme investovat naše zdroje a energii do prostoru LSD.

Hlavní výzvou pro nová aktiva je likvidita. Současná řešení likvidity pro aktiva LSD však mají vysoké bariéry a roztříštěnou likviditu. Vysoké bariéry vyplývají ze zavedených protokolů DeFi, které vybudovaly příkopy kolem různých nabídek likvidity DEX, takže jejich překonání je pro nově vznikající aktiva nákladné. Fragmentovaná likvidita pramení z toho, že aktiva LSD jsou distribuována napříč různými protokoly DEX, což ztěžuje agregaci likvidity jednotnou cestou.

Zde přichází na scénu LSDx Finance, jejímž cílem je vytvořit protokol likvidity speciálně pro aktiva LSD, aby se vypořádal s vysokými bariérami a fragmentací. V historii vývoje DeFi byl běžným obchodním modelem „útok upíra“, jako je Sushiswapův útok na vydání tokenů Uniswap. LSDx Finance se zaměřuje na DEXy jako Curve s vysokými bariérami v jejich segmentech aktiv LSD (např. stETH, FrxETH a rETH), čímž účinně získává tržní podíl na likviditě aktiv LSD.

Pro udržení likvidity využívá LSDx Finance architekturu GLP, podobnou GMX. Model GLP poolu GMX je vysoce efektivní řešení likvidity, které nabízí vysokou likviditu a škálovatelnost tím, že umožňuje párově swapovat všechna aktiva v rámci GLP poolu. Tento model významně řeší aktuální problémy fragmentace, kterým čelí aktiva LSD.

V důsledku toho společnost LSDx Finance zavádí ETHx, jednotný fond likvidity pro aktiva LSD, přičemž všechna aktiva LSD tvoří fond ETHx. Stejně jako tokeny GLP uživatelé obdrží $ ETHx za poskytnutí likvidity pro aktiva LSD, což představuje vlastnictví v jednotném fondu likvidity LSD.

Společnost LSDx Finance, která vychází ze základů řešení likvidity aktiv LSD, posouvá o krok dále tím, že uvádí na trh stabilnícoin $UM, který je jako kolaterál zajištěn $ETHx. Uživatelé, kteří drží $UM, mohou získat přístup k odměnám za sázky ETH, které jsou podkladem aktiv LSD, čímž se ze stablecoinů stane úročené aktivum. V současném klimatu zvýšené inflace bude úročený a plně decentralizovaný stablecoin nepochybně sloužit jako bezpečný a účinný prostředek k zajištění proti vnější inflaci.

Stručně řečeno, výhody LSDx Finance zahrnují:

  • Včasné umístění umožňuje LSDx Finance potenciálně provádět „útoky upírů“;

  • Řešení likvidity podobná GLP řeší problémy s likviditou aktiv LSD;

  • ETHx jako koš tokenů LSD vyvažuje různá rizika a zájmy LSD;

  • UM, jako decentralizované, úročené stabilní coinové aktivum, má hodnotu pro celý kryptoekosystém.

Doufáme, že tento protokol vnese do sektoru LSD novou vitalitu.