🧠PŮJČOVÁNÍ A PŮJČOVÁNÍ – SRDCE DEFI, KREV LIKVIDITY
DeFi nemůže existovat bez Půjčování.
Pokud se mě zeptáte, co je „srdcem“ světa DeFi, odpověď není DEX, není to stablecoin — ale skutečně je to Půjčování a Půjčování.
Bez půjčování nebude žádná likvidita. Bez likvidity je DeFi jen „duch bezduché sítě smart kontraktů“.
Proč?
Představte si, že máte 10 ETH. Místo toho, abyste je prodali za USDT a obchodovali s altcoiny, můžete zajišťovat ETH a půjčit si stablecoin, přičemž si stále udržujete pozici ETH — a zároveň získáte oběžný kapitál.
To je podstatou Lendingu: pomáhá aktivům „pracovat“ místo toho, aby ležela nečinně.
MECHANISMUS FUNKCE PŮJČOVÁNÍ – ZNÍ TO JEDNODUŠE, ALE NENÍ TO JEDNODUCHÉ
Půjčování a půjčování v DeFi se zakládá na řetězci chytré logiky, nepotřebuje banky, nepotřebuje třetí strany, stačí smart kontrakt.
Základní mechanismus:
1️⃣ Půjčovatel (Lender) vkládá aktiva do poolu (ETH, USDC, BTC...) → přijímá úrok.
2️⃣ Dlužník (Borrower) zajišťuje jiná aktiva jako zástavu pro půjčku → platí úroky pravidelně.
3️⃣ Pokud cena zajištěných aktiv klesne, smart kontrakt se automaticky likviduje, aby chránil pool.
👉 Poměr zajištění (Collateral Ratio) bývá obvykle vyšší než 100%, například:
* Půjčit $100 USDT → potřeba zajištění $150 ETH (150%).
To zajišťuje kontrolu rizika poklesu cen.
Tento mechanismus je udržován pomocí oracle (tržní ceny) a automatických funkcí, které zajišťují, že všechny půjčky jsou vždy bezpečné.
JAK SE PŮJČOVÁNÍ V DEFI LIŠÍ OD TRADIČNÍCH BANK?
=> Půjčování DeFi je transparentní, decentralizované, 24/7, a může se zúčastnit kdokoliv — ať už jste žralok nebo retail.
PROČ JE PŮJČOVÁNÍ DŮLEŽITÉ PRO CELÝ EKOSYSTÉM?
DeFi je „likviditní kruh“:
* Půjčování poskytuje stabilní kapitál pro obchodníky, yield farmáře.
* Půjčování vytváří poptávku po stablecoinech, což napomáhá oběhu peněz.
* Stablecoin z půjčování se opět pumpuje do DEX, farmování, staking — vytváří „efekt pákového financování“.
> „Bez půjčování, DeFi nemá životní sílu.“
Projekty půjčování jako AAVE, Compound, MakerDAO, Venus, Radiant… hrají roli centrální banky na trhu on-chain.
NE VŠECHNY PŮJČKY JSOU NÁPADNÉ
Půjčování vytváří stabilní zisk, ale rizika vždy číhají, včetně:
🧨 Likvidace kvůli cenovým výkyvům: pokud zajištění výrazně klesne, aktiva budou nuceně prodána.
🧨 Chyba / hack smart kontraktu: v roce 2023 byly mnohé projekty jako Euler Finance, Cream Finance napadeny a přišly o stovky milionů USD.
🧨 Manipulace s oracle: nesprávné feedování cen může poškodit uživatele.
🧨 Riziko likvidity: pokud příliš mnoho lidí vybere najednou, pool může mít nedostatek aktiv k vyplacení.
VELKÉ „HRY“ ŘÍDÍCÍ TRH
V současnosti je TVL (celková hodnota uzamčených aktiv) předních půjčovacích platforem jako:
* $AAVE
: ~$12B TVL – podporuje multi-chain (ETH, Polygon, Arbitrum...)
* Compound: ~$2B – OG půjčování DeFi.
* MakerDAO: ~$8B – vznik stablecoinu DAI z půjčování zajištění.
* Venus Protocol: ~$900M – největší půjčování na BNB Chain.
* Radiant Capital: ~$300M – průkopník půjčování napříč řetězci na Arbitrum.
→ Každý projekt má svoji vlastní cestu, ale sdílejí stejnou misi: optimalizovat tok kapitálu on-chain.
BUDOUCNOST: PŮJČOVÁNÍ 2.0 – KDY SKUTEČNÁ AKTIVA ZAČÍNAJÍ VSTUPOVAT DO ŘETĚZCE
V nadcházejícím období (2025–2026) trh zažívá vlnu RWA (Real World Assets) – tedy skutečná aktiva jako dluhopisy, zlato, nemovitosti, která jsou tokenizována jako zajištění.
To otevírá éru „Lending 2.0“, kdy DeFi není pouze o kryptoměnách, ale také o tradičních aktivech → přináší stabilní výnosy, méně volatility.
MakerDAO, Maple Finance, Centrifuge jsou přední jména v oboru.
Půjčování a půjčování není jen jedním use-case — je to základní struktura pro udržitelný rozvoj DeFi.
Od poskytování likvidity, udržování pozic, generování zisků, až po vznik stablecoinů — všechno to vychází z jednoho jednoduchého kroku: půjčování a půjčování.
A stejně jako tradiční banky potřebují srdeční tep k pumpování krve, DeFi potřebuje půjčování.
#DeFi #Lending #Borrowing #AAVE #Compound #MakerDAO #CryptoInsight #DeFiEducation #BinanceSquare #BlockchainVietnam