Lifinity Protocol je decentralizovaná burza, jejímž cílem je zlepšit kapitálovou efektivitu a snížit nestálé ztráty. Tohoto slibu dosahuje implementací určitých strategií, jako je koncentrace likvidity, používání orákula pro proaktivní tvorbu trhu a implementace mechanismu rebalancování. Lifinity Exchange je řízená komunitou a jejím cílem je poskytovat uživatelům efektivnější a efektivnější způsob obchodování s kryptoměnami.

Nejprve krátce zdůrazněme některé nudné věci... Děsivé, co? Žádný strach, Lifinity to zjednodušuje ☺

AMM, neboli Automated Market Makers, se staly oblíbenou infrastrukturou v prostoru DeFi. Nyní se můžete divit, co je DeFi. Nebojte se, není to něco super odlišného od tradičních financí. Defi nebo Decentralized Finance odkazuje na hnutí využívající technologii blockchain a kryptoměny k vytvoření otevřenějšího, transparentnějšího a dostupnějšího finančního systému. DeFi si klade za cíl umožnit lidem přístup k finančním službám bez potřeby tradičních zprostředkovatelů, jako jsou banky nebo společnosti vydávající kreditní karty, které mohou být pomalé, nákladné a obtížně použitelné. Místo toho používá DeFi chytré smlouvy a decentralizované sítě k vytváření a vymáhání finančních smluv, což lidem umožňuje přímo půjčovat, půjčovat si, obchodovat a obchodovat mezi sebou. DeFi má potenciál změnit způsob, jakým přemýšlíme o finančních službách a jak je využíváme. Má však omezení, jako je kapitálová neefektivnost, nestálá ztráta a vysoké poplatky. Chcete-li vidět, jak AMM fungují, můžete se podívat na toto video. Tým Lifinity navrhuje řešení, které řeší tyto problémy pomocí koncentrované likvidity, proaktivní strategie tvorby trhu pomocí orákula a mechanismu rebalancování. Díky koncentraci likvidity se trh stává efektivnější pro poskytovatele likvidity (LP) a méně nákladný pro obchodníky. Použití orákula pomáhá snižovat nestálou ztrátu a mechanismus opětovného vyvažování umožňuje, aby se zůstatek fondu vrátil do vazebné křivky a zároveň generoval zisk. Vypadá to složitě?... Pokud ano, nevzdávejte to prosím zde a čtěte dále, dokud vám níže neuvedu jednoduchý příklad. Vím, že není snadné porozumět mechanismům za Nestálou ztrátou. Můžete se podívat na toto video a zjistit, jak souvisí IL s arbitráží. Je to dobrá analogie k použití jablek a brambor, proto to zde zopakuji stejný příklad v minulém videu. Představte si, že máme obchod s potravinami (DEX), kde prodáváme jablka a brambory (náš pár žetonů v bazénu). Když někdo kupuje nebo prodává příliš mnoho jedné položky, změní se zůstatek a podle toho se změní i cena položek. Tento příklad obchodu s potravinami si prosím zapamatujte pro další kapitolu.  Vidět? Snadno ☺

Proaktivní tvorba trhu

Proaktivní tvorba trhu je technika používaná v decentralizovaných finančních protokolech k minimalizaci rizika nestálé ztráty, ke které může dojít, když je likvidita soustředěna do jednoho fondu.

Technika zahrnuje použití věštce k průběžnému poskytování aktualizovaných cen pro aktiva, s nimiž se v poolu obchoduje, což protokolu umožňuje proaktivně upravovat ceny aktiv v poolu a vyhnout se zastaralým cenám, které by mohly být zneužity arbitrážními arbitry. Pamatujete si náš příklad s obchodem s potravinami? Arbitráž je teď člověk, který kupuje, řekněme jablka z našeho obchodu, a prodává to jinde za vyšší cenu za účelem zisku. V tomto příkladu orákulum funguje jako billboard na velké tržnici, kde můžeme číst všechny ceny obchodované na trhu. Protože víme, jaké ceny jsou za jablko nabízeny jinde, můžeme upravit naše ceny v našem obchodě s potravinami tak, aby arbitr nemohl získat ziskový obchod. To pomáhá chránit poskytovatele likvidity před vznikem nestálé ztráty, ke které může dojít, když se cena aktiva v poolu vzdálí od ceny, za kterou byla likvidita původně uložena. Použití orákula, jako je Pyth Network na blockchainu Solana, také ztěžuje spuštění front-runningu, protože orákulum poskytuje aktualizace cen v každém slotu, přibližně každých 0,5 sekundy.

Rebalanční mechanismus

Mechanismus rebalancování v tomto protokolu má za cíl minimalizovat riziko Impermanent Loss a maximalizovat zisk úpravou likvidity poolů. K této úpravě dochází při každém obchodu a/nebo změně ceny aktiva x, jak určí orákulum. Pokud x tvoří méně než 50 % celkové hodnoty sdružených aktiv, tvůrce trhu sníží likviditu pro kupující x a zvýší likviditu pro prodávající x, aby znovu získal rovnováhu a motivoval obchodníky k prodeji proti seskupení a zároveň je odradil. z nákupu. To pomáhá zajistit, aby se rovnováha bazénu vrátila ke spojovací křivce. Mechanismus rebalancování také umožňuje koncentraci likvidity nad rámec toho, co je typické v jiných protokolech koncentrované likvidity, protože ztěžuje pokles ceny mimo požadovaný rozsah.

Scénáře opětovného vyvážení

Podívejme se na možné scénáře, které mohou v praxi nastat. Zůstatek fondu se změní pouze tehdy, když uživatelé obchodují s fondem nebo se změní cena Oracle. Kombinace těchto dvou může generovat zisk nebo ztrátu pro poskytovatele likvidity. Níže jsou uvedeny čtyři možné scénáře a jak je protokol zpracovává: 

Cena x se zvyšuje, pokud x tvoří více než 50 % fondu 

Cena x se snižuje, když x tvoří méně než 50 % fondu 

Cena x se zvyšuje, když x tvoří méně než 50 % fondu 

Cena x se snižuje, když x tvoří více než 50 % fondu 

Scénáře 1 a 2 jsou ve prospěch poskytovatelů likvidity, protože generují zisk nebo ruší nestálou ztrátu, kterou by utrpěli tvůrci trhu s konstantními produkty. Mechanismus rebalancování efektivně kupuje pokles, když ceny klesají, a získává zisk, když ceny rostou. 

Toto jsou nejpravděpodobnější scénáře, protože cena věštce má tendenci se pohybovat rychleji než cena na jiných decentralizovaných burzách (DEX) a arbitrážisté nemohou obchodovat se ziskem proti našim fondům. Naopak 3 a 4 jsou scénáře, které fungují proti poskytovatelům likvidity. Jejich výskyt je méně pravděpodobný, protože cena orákula se obvykle pohybuje před ostatními DEXy. V případě, že k tomu však dojde, protokol upraví svou likviditu tak, aby se minimalizovala další Impermanentní ztráta.

Nějaké kuriózní věci…

Základní obchodní poplatek za každý fond na Lifinity určuje tým s cílem maximalizovat ziskovost. Tento poplatek se může často měnit kvůli změnám v likviditě od jiných DEX. Lifinity navíc upravuje základní poplatek za obchodování na základě volatility trhu, aby optimalizovala spready a zabránila front running. V DeFi je spread rozdílem mezi nabídkovou cenou a poptávkovou cenou aktiva a je měřítkem likvidity a tržní hloubky aktiva. Front-running je obchodní strategie, ve které obchodník využívá pokročilé znalosti obchodu nebo objednávky, aby z nich profitoval. K tomu může dojít například v případě, kdy je obchodník schopen vidět podrobnosti obchodu nebo objednávky prostřednictvím svého přístupu do knihy objednávek nebo párovacího nástroje decentralizované burzy, nebo pokud je schopen vidět podrobnosti obchodu nebo objednávky prostřednictvím svého přístup k samotnému blockchainu. Front-running lze považovat za formu manipulace s trhem, protože umožňuje obchodníkům profitovat na úkor ostatních účastníků trhu a může podkopávat spravedlnost a transparentnost trhů DeFi. V současné době je tato volatilita monitorována pomocí off-chain bota, ale tým plánuje tuto funkci nakonec implementovat na blockchain.

V současné době dostávají poskytovatelé likvidity 85 % poplatků za obchodování, zatímco zbývajících 15 % je ponecháno jako protokolární poplatek. V budoucnu Lifinity plánuje nastavit cílové úrovně likvidity pro každý pool a podle toho upravit distribuci poplatků za obchodování s cílem optimalizovat likviditu.

Řekl někdo Tokenomická inovace?

Stejně jako mnoho protokolů DeFi má i Lifinity svůj vlastní token. LFNTY je token řízení protokolu Lifinity. Lze jej použít ke zvýšení nebo snížení expozice platformě Lifinity. VeLFNTY je další token, který uživatelům umožňuje mít hlasovací právo a přístup k výnosům z protokolu. Získává se uzamčením LFNTY na určitou dobu a nelze jej přenést ani zobrazit ve standardních peněženkách. Má dva stavy: uzamčeno a odemčeno. XFNTY je tokenizovaná verze 4letého uzamčeného veLFNTY a je standardním tokenem SPL. Lze jej volně převádět na a ze 4letého uzamčeného veLFNTY při směnném kurzu 1:1, ale musí být převeden zpět na veLFNTY, aby mohl začít přijímat protokolární výnosy. Tokenomické inovace Lifinity zahrnují protokol, který neustále získává likviditu pro všechny tokenové páry dostupné na DEX.  K dispozici je vylepšený model veToken s možnostmi decayingu, lineárního odemykání, nativní tokenizace a systému, který umožňuje protokolům uplácet držitele veLFNTY za účelem levného zajištění trvalé likvidity. Kromě toho je podíl poplatků přijatých LP dynamicky upravován tak, aby cílil na optimální úroveň likvidity, a tokeny jsou spouštěny pomocí veIDO.

UH-OH... Kdo jsou MMaaS & Laas Brothers?

‘‘ Připravte se na potíže! A zdvojnásobte to! K ochraně Defi před zkázou! Sjednotit veškerou likviditu v našem národě! Chcete-li odsoudit zlo předních robotů a cenových rozpětí! Abychom rozšířili náš dosah ke hvězdám nahoře! MMaaS! LaaS! Tým Lifinty vyletí rychlostí světla! Vzdejte se, nebo se připravte na boj!

Mňau! To je pravda! ''

(Převzato z nechvalně známého hesla Rocket Teamu Pokémona a brutálně upraveno.)

Lifinity nabízí dvě služby pro protokoly, které chtějí zlepšit likviditu svých tokenů: Market Making as a Service (MMaaS) a Liquidity as a Service (LaaS). Tyto služby vyžadují nastavení vlastního orákula pro Lifinity pro tvůrce trhu pro tokeny protokolu. V MMaaS protokol poskytuje aktiva, která Lifinity používá k vytváření trhu, a Lifinity si ponechává poplatky za obchodování, zatímco protokol si ponechává jakýkoli zisk z vytváření trhu. V LaaS poskytuje Lifinity aktiva používaná pro tvorbu trhu a přebírá cenové riziko výměnou za kompenzaci z protokolu ve formě aktiva zvoleného protokolem na základě generovaného objemu.

Poté, co jsme si promluvili o všech technických věcech výše, pojďme se ponořit do dalších skvělých věcí. No možná některé z nich nejsou tak cool, ale ano, bude se vám to líbit.

Pak… Co je Flare NFT?

Společnost Lifinity prodala 27. prosince 2021 10 000 animovaných nezaměnitelných tokenů (NFT) s názvem Flares. Výtěžek z prodeje Flare byl uložen do fondů likvidity Lifinity. Veškerý výnos z obchodních poplatků a licenčních poplatků se používá na zpětné odkupy a reinvestice. Pokud cena světlic klesne pod 50 % jejich ceny mincovny, budou zpětně odkoupeny pomocí sdružených prostředků. Kromě toho je 1 % z celkové zásoby tokenů LFNTY od Lifinity vyhrazeno pro držitele Flare.

Vlastnosti

Pojďme prozkoumat aplikaci a mluvit o některých jejích funkcích:

Dashboard: Zde můžete vidět obecné metriky Lifinity (objem, poplatky atd.) Tyto metriky můžete vidět denně, týdně nebo měsíčně. Také můžete vidět kumulativní objem a kumulativní poplatky. Dále můžete vidět i obíhající zásobu a dobu distribuce zamčených tokenů. Trik pro vás: můžete navigovat kurzorem v grafech a zobrazit metriky konkrétního data, které chcete. Jestli tohle není cool, tak už nevím, co je!  Swap: Můžete přepínat mezi libovolnými uvedenými tokeny, které chcete. Stačí připojit peněženku a vyměnit! Lifinity vám ukáže nejlepší cestu k obchodování na různých protokolech (např. ORCA), aniž byste je navštívili. Vyberte si to a můžete jít. Pools: Široká škála poolů pro získání odměn... Můžete kliknout na statistiky a zobrazit statistiky pro každý pár.

NFT: Můžete kliknout na kartu NFT a přesměruje vás to na stránku Flare a prásk! Můžete vsadit/uzamknout svůj Flare NFT a vydělávat tokeny LFNTY. IDO: Zde se můžete připojit k IDO pouhým kliknutím.

Odměna: Můžete vidět své odměny za sázky v závislosti na vaší akci.

Co je víc?

Tým se aktivně stará o komunitu. Můžete je sledovat na Twitteru, Discordu a Medium. Aktivně organizují AMA a poměrně často se scházejí s komunitou. Jsou otevřeni jakémukoli návrhu a připomínkám. Můžete si také poslechnout jejich podcasty, kde mluví na různá témata. 

Odměny: Od 24. prosince 2022 oznámili, že odměny budou rozdělovány v USDC. To je droga! Neovlivní vás žádné kolísání cen. Discord: Jedna skvělá část o serveru Discord je, že má velmi podrobnou stránku s každým užitečným odkazem na projekt. Chcete si například přečíst litepaper? Prásk! je to tam. Chcete si koupit Flare NFT? Prásk! Můžete jít a najít to na svém oblíbeném trhu. Kromě toho je důležité mít možnost zkontrolovat pokladnu DAO, peněženky fondů veIDO a mít možnost to zkontrolovat, kdykoli budete chtít. Odkazy najdete na kanálu #links Discordu. Klikněte na něj a přečtěte si všechna čísla na Solscanu. Nezapomeňte navštívit Discord server.

Závěr

Lifinity přináší Defi nový dech. Našli dobré řešení pomocí proaktivní tvorby trhu, aby zabránili cenové manipulaci ze strany robotů. Navíc krásně zkombinovali koncept utility v NFT s Defi pomocí Flare NFT.

Reference: 

Webová stránka Lifinity

Lifinity Střední

Litepaper Lifinity

Lifinity Twitter

Whiteboard Crypto

Upozornění: Kryptoměny jsou spekulativní, složité a nesou značná rizika. Jsou vysoce nestálí a citliví na sekundární aktivity. Výkon je nepředvídatelný a minulý výkon není zárukou budoucího výkonu. Zvažte své vlastní okolnosti a požádejte o vlastní radu, než se budete spoléhat na tyto informace. Před přijetím jakéhokoli rozhodnutí byste si také měli ověřit strukturu jakéhokoli produktu nebo služby (včetně právního statutu a příslušných regulačních požadavků) a konzultovat webové stránky příslušných regulačních orgánů.