Obchodování s futures může být pro investory lukrativní příležitostí, ale přichází s vlastní sadou složitostí. Jednou z takových složitostí je míra financování, která hraje klíčovou roli při udržování stability trhu a zajištění toho, aby cena futures kontraktu zůstala v souladu s podkladovým aktivem. Pochopení míry financování je nezbytné pro každého obchodníka, který se chce úspěšně orientovat ve světě obchodování s futures.
► Sazby financování se používají u věčných futures kontraktů, protože tyto kontrakty jsou navrženy tak, aby neomezeně sledovaly cenu podkladového aktiva. Na rozdíl od tradičních futures kontraktů, které mají pevné datum vypršení platnosti, trvalé termínové kontrakty nemají fixní expiraci a jsou určeny k obchodování na dobu neurčitou. Někdo si mohl všimnout určitých čísel a 8hodinového časovače běžícího při procházení záložky obchodování futures kryptoměn na online burzách. Něco takového:-
► Při obchodování s futures je sazba financování pravidelným poplatkem, který platí mezi obchodníky s dlouhým a krátkým časem, aby se cena kontraktu udržela v souladu s podkladovým aktivem. Aby se předešlo cenovým nesrovnalostem mezi futures kontraktem a podkladovým aktivem, je na kontrakt pravidelně, obvykle každých 8 hodin, aplikována míra financování.
► Míra financování se vypočítá na základě rozdílu mezi aktuální cenou futures kontraktu a cenou podkladového aktiva (na místě).
Sazba financování = (cena smlouvy – cena podkladového aktiva) / cena podkladového aktiva x interval financování
Pokud se futures kontrakt obchoduje nad cenou podkladového aktiva, long tradeři platí sazbu financování krátkým obchodníkům a naopak, pokud se futures kontrakt obchoduje pod cenou podkladového aktiva. Technicky to vysvětluje, proč má stejné aktivum obvykle jinou cenu na spotových a termínových trzích. Neutrální míra financování je 0,01 %.
► Kladné a záporné sazby financování: Například; Míra financování pro pár CFX/USDT na výše uvedeném snímku obrazovky je 0,0312 %, což je pozitivní financování a naznačuje, že na trhu je více otevřených dlouhých pozic než otevřených krátkých pozic. V takovém případě platí při každém obnovení odpočítávání 8 hodin long tradeři stanovený poplatek short obchodníkům a tento poplatek je odečten od otevřené marže tohoto dlouhého příkazu.
Záporná míra financování ve výši -0,0689 % na APE/USDT naznačuje, že právě nyní je na trhu více otevřených krátkých pozic pro tento pár. V této situaci budou short tradeři platit long traderům specifický poplatek při každém obnovení 8hodinového odpočítávání.
Při obchodování s futures kontrakty s vysokou mírou financování se doporučuje opatrnost, protože to může vést ke kolísání cen a značným poplatkům na konci odpočítávání. Naopak, držení dlouhé pozice u aktiva s vysoce zápornou sazbou financování může po resetu odpočítávání vést k příznivé úrokové marži.
► Tržní sentiment: Údaje uvedené v grafu níže ukazují, jak spolu souvisí sazby financování a nálada na trhu. Pozitivní korelace naznačuje, že míra financování má tendenci se zvyšovat s tím, jak se nálada na trhu stává optimističtější, zatímco negativní korelace naznačuje opak. Například když cena bitcoinu klesá, míra financování se stává zápornou (zobrazeno červeně), což naznačuje medvědí sentiment. Jak však cena bitcoinu roste, míra financování se stává kladnou (zobrazeno zeleně), což naznačuje, že shorts se uzavírají nebo likvidují a více obchodníků zaujímá dlouhé pozice s býčím sentimentem.
Karta Poplatek za financování ve vaší historii objednávek futures vám zobrazí poplatek za financování, který vám platí nebo platíte za své otevřené pozice.
Závěrem lze říci, že sazby financování hrají důležitou roli při obchodování s futures, což pomáhá zajistit, aby tržní cena futures kontraktu zůstala blízko spotové ceně podkladového aktiva. I když nabízejí výhody, jako je předvídatelnost, likvidita a cenová stabilita, obchodníci si také musí být vědomi potenciálních nevýhod, včetně složitosti, nepředvídatelných událostí a zvýšených obchodních nákladů. Porozuměním mechanismu obchodování s futures a pečlivým zvážením výhod a nevýhod používání sazeb financování ve svých strategiích mohou obchodníci efektivně využít sazby financování ke zlepšení výkonu obchodování s futures. V konečném důsledku by použití sazeb financování mělo být považováno pouze za jeden z mnoha nástrojů v arzenálu obchodníka a mělo by být používáno uvážlivě jako součást dobře zaokrouhlené obchodní strategie.
