Posledních 36 hodin bylo pro investory emocionální horskou dráhou. Kolaps bank jako Silver gate bank a Silicon valley bank poslal trhy do prudké sestupné spirály.  Na rozdíl od bankovního kolapsu v roce 2008, který poslal světovou ekonomiku na kolena kvůli špatně řízenému riziku, je toto bankovní selhání způsobeno nedávným zvýšením sazeb centrální banky. Kolem koluje spousta chybějících informací, takže si to udělejme správně. Když banka přijímá vklady, musí tyto peníze použít.

Jedním z testovaných případů, kdy banka může získat výnosy ze svých vkladů, je nákup dlouholetých pokladničních poukázek. To je něco, co dělá téměř každý podnik, který chce vydělat. Pro banky je důležité vydělávat na vkladech, protože klienti banky potřebují na svých penězích něco vydělat, jinak je přenesou do jiné banky. Nákup dlouhodobých výnosů státních pokladen byl vždy považován za méně riskantní než jiné investice. V dnešním klimatu, kdy se centrální banky snaží bojovat proti inflaci zvýšením sazeb, to dělá dlouholeté pokladniční poukázky nižší a v některých případech dohromady bezcenné. Tady se banka Silicon Valley dostala do problémů. když vkladatelé přišli hledat své vklady. Neexistoval žádný trh, na který by bylo možné dluhopisy prodat zpět. Nedávné zvýšení sazeb učinilo tradiční bezrizikovou investici velmi riskantní.

Ministryně financí Yellenová uvedla, že federální vláda nebude banky zachraňovat. Otázkou v pátek večer bylo, jaké banky drží tyto dlouhé bankovky a kolik je drží. Po dalším přezkoumání bylo jasné, že se tento problém rozšíří na mnoho bank, protože mnoho bank nakoupilo dlouholeté státní pokladniční poukázky a spad by mohl způsobit i jejich platební neschopnost.

Ministryně financí Yellenová od té doby odstoupila od svých prohlášení o nezachraňování problémových bank a nyní podpořila nejen vyplacení dlužných prostředků na pojištěné účty FDIC, ale také jakékoli dlužné částky. Předseda Fedu Jerome Powell svolal na pondělí v 11:30 nouzovou schůzku, na které by se projednaly záležitosti, které by pravděpodobně mohly představovat klíčový bod ze strany Fedu. Koneckonců, proč utrácet peníze na opravu bank, pokud se chystáte znovu zvýšit sazby a znovu umístit stejné banky do horké vody.

Pokud při nepatrné šanci Fed zvýší sazby a přesune se na zvýšení o 50 bodů, trhy pravděpodobně zaznamenají výrazné retracements. Nedávné oživení tržní aktivity je způsobeno kruhem, kdo ukládá účet v Silicon Valley Bank, aby byl celý. Trh to vidí jako znamení, že Stable Coin USDC dostane své rezervy zpět, protože byly ztraceny, když byla banka v pátek 10. března 2023 uzavřena.