📉📈 Co se stane s trhy, když se sníží úrokové sazby?
Historie nás má hodně co naučit. Podle minulých údajů, když centrální banky začnou snižovat úrokové sazby, obvykle profitují jak akcie, tak dluhopisy — ale načasování a kontext jsou důležité.
🔑 Klíčové poznatky
Akcie: V průměru americké akcie vzrostou přibližně o 5 % během 50 dnů po prvním snížení sazby. Nicméně, pokud se ekonomika dostává do hlubokého zpomalení, reakce může být slabší nebo dokonce negativní.
Dluhopisy: Dluhopisy často zaznamenávají silnou poptávku před a během prvního snížení. Výnosy obvykle dosahují svého dna v této době, což obchodníkům poskytuje příležitost se předem umístit.
Americký dolar: Dolar obvykle oslabuje před snížením, ale poté se stabilizuje, jakmile začne cyklus uvolňování.
Zlato a kovy: Cenné kovy jako zlato často září v očekávání snadnější politiky, ale obvykle se posunou k obchodování v rozmezí, jakmile jsou snížení provedena.
🛠️ Co mohou obchodníci dělat
Obchodníci s akciemi: Sledujte rally v sektorech citlivých na sazby, jako je technologie, nemovitosti a spotřebitelské výdaje.
Obchodníci s dluhopisy: Zvažte umístění před prvním snížením — to je doba, kdy výnosy obvykle dosahují svého minima.
Obchodníci na forexu: Sledujte index dolaru. Měkčí USD by mohl prospět párům jako EUR/USD a GBP/USD.
Obchodníci se zlatem: Fáze před snížením je historicky nejsilnější pro pozitivní momentum.
💡 Proč se tento cyklus cítí jinak
V roce 2024 trhy ocenily agresivní snížení příliš brzy, což omezilo zisky, jakmile dorazily. Tentokrát jsou očekávání umírněnější, což může podpořit stabilnější příležitosti napříč akciemi a dluhopisy.
📊 Můj pohled
👉 Celkově se tento scénář jeví jako mírně býčí pro riziková aktiva a dluhopisy. Zlato může také těžit v krátkodobém horizontu, zatímco dolar by mohl zůstat pod tlakem před nalezením rovnováhy.
Jak je obvyklé, kombinujte tyto historické poznatky s analýzou v reálném čase, abyste potvrdili signály před vstupem do obchodů.