Každý trh, ať už akcie, komodity nebo kryptoměny, funguje v cyklech. Růst nebo pokles ceny není selhání trhu, je to způsob, jakým trhy fungují. Většina investorů neztrácí peníze kvůli krachu trhu, ale protože vstupují bez přípravy na scénáře poklesu.

$BTC $BNB

Krachy trhu vám nevzaly peníze, vaše reakce ano.

Většinou při hlubokých poklesech tlak na prodej zřídka pochází z porušení fundamentů. Pochází z psychologického stresu, když cena se pohybuje proti očekáváním. Pokles o 30 - 50 % sám o sobě nezničí portfólio, prodej blízko dna je to, co uzamyká ztráty.

Trh vás nenutí ztratit, staví vás do situace, kdy je vaše disciplína (nebo její nedostatek) vystavena na světlo.

Vysoká volatilita je tam, kde se kapitál přesouvá z netrpělivých rukou do připravených.

Během bočních trhů nebo pomalých vzestupných trendů je generování nadměrných výnosů obtížné. Ostrá volatilita je však okamžik, kdy se chyby v cenách stávají nejvíce zřejmé.

Ti bez plánu vidí riziko, ti s plánem vidí úrovně. Trhy neodměňují toho, kdo je nejchytřejší, odměňují ty, kteří jsou připraveni před tím, než panika nastane.

Ne každé aktivum stojí za koupi jen proto, že je nízko.

Jednou z nejběžnějších chyb je zaměňovat „levné“ s „hodné koupě.“ V každém poklesu některá aktiva nikdy nedosáhnou svých předchozích maxim.

Skutečná otázka není, o kolik se aktivum propadlo, ale zda má stále důvod existovat v následujícím cyklu. Medvědí trhy fungují jako filtry a aktiva, která je přežijí, jsou obvykle ta, která stojí za to držet dlouhodobě.

Správa kapitálu je důležitější než načasování trhu.

Nikdo konzistentně nevybírá přesně dno, a ti, kdo se o to pokoušejí, často obětují dlouhověkost. Dlouhodobí přeživší nepotřebují mít pravdu, potřebují mít dostatek kapitálu, aby se mohli přizpůsobit.

Držení hotovosti, když je to nutné, investování postupně místo všeho najednou a přijímání chyb jsou to, co udržuje investory v hře, když se objeví skutečné příležitosti.

Cyklus nezničí trpělivé investory, odstraní netrpělivé.

Medvědí trhy nejsou nepřítelem. Odstraňují účastníky, kteří vstupují s zkreslenými očekáváními: rychlé peníze, žádné ztráty, žádná křivka učení.

Historicky se největší pozice budují tiše, když je trh nudný, příběhy blednou a hluk mizí. Pokud jste stále tady, když většina odešla, pravděpodobně jste na správné straně cyklu.

……

Nebojte se propadů trhu. Bojte se vstoupit do cyklu bez plánu.

Cyklus se opakuje. Příležitosti se opakují.

Co se mění, je to, kdo má disciplínu a trpělivost, aby toho využil.