V posledních dnech je v komunitě spousta smutku, mnoho lidí mi píše: Henry, jak to, že $BTC mělo prorazit 69,000, a pak se to během jedné noci zhroutilo?
Odpověď je jednoduchá, byla to rána ze zveřejněných dat.
Stále zdůrazňuji, že při obchodování se nesmíte soustředit pouze na K-čáry, makroekonomická data jsou tou neviditelnou rukou. Včera zveřejněná zpráva o nezemědělských pracovních místech v lednu (NFP) byla pro trh jako studená sprcha, kterou mu nalil Fed.
Podívejme se nejprve na tvrdá data, nevěřte těm vágním tiskovým zprávám:
Nově vytvořená pracovní místa mimo zemědělství: Očekávalo se pouze 70 000, ale skutečnost přinesla 130 000. To není jen překonání očekávání, to je přímo zdvojnásobení.
Míra nezaměstnanosti: Klesla z 4,4 % na 4,3 %.
Růst mzdy: Meziměsíčně vzrostl o 0,4 %, což je více než očekávaných 0,3 %.
Co to znamená? Znamená to, že americký trh práce je tvrdý jako kámen. Jakmile je zaměstnanost tak silná, Powell nemá důvod rychle snižovat úrokové sazby. Dříve trh snil o snížení úrokových sazeb v březnu, ale jakmile tato zpráva vyšla, pravděpodobnost snížení sazeb v březnu na trhu s futures na úrokové sazby CME klesla na nulu, dokonce i v květnu to vypadá nejistě, nyní jsou hlavní očekávání odložena na červenec.
Na trhu to znamená typickou situaci: "Pozitivní pro dolar, negativní pro kryptoměny". Před zveřejněním dat se $BTC stále drželo nad $67,000 a dokonce jednou testovalo odpor na $69,000. Jakmile data vyšla, index dolaru (DXY) okamžitě vzrostl, výnosy amerických dluhopisů vzrostly a $BTC prudce kleslo, až prolomilo podporu na $66,800.
Podíval jsem se na data na blockchainu, i když tato vlna poklesu není srovnatelná s krach, je velmi silná. Během 24 hodin došlo k dramatickému nárůstu likvidace pozic, index strachu klesl do oblasti "extrémního strachu". Ještě horší je, že tento pokles je spojen s odlivem kapitálu ETF, což naznačuje, že institucionální investoři se snaží omezit riziko.
Mnoho lidí se teď ptá: "Když je základní situace tak dobrá, proč cena kryptoměn neroste?"
Pamatujte si tuto logiku: Dokud inflace nebude zcela vyřešena, příliš dobrá ekonomika je negativní pro riziková aktiva. Protože dobrá ekonomika znamená, že Federální rezervní systém nejenže nezamýšlí uvolnit měnovou politiku, ale musí nadále udržovat vysoké úrokové sazby (High for Longer), aby potlačil inflaci. Aktuální úrokové sazby již říkají vše, býčí nálada rychle ustupuje.
Jaká je následující strategie? Nezdržujte se s nákupem na dně. Současné makroekonomické prostředí nepodporuje V-tvarový obrat. Dokud je míra nezaměstnanosti 4,3 % a 130 000 nových pracovních míst, tlak na likviditu se nezmírní. Pro nás, staré "chovatele" je nyní úkolem nečekat na odraz, ale chránit svůj kapitál a čekat na skutečný "obrat v likviditě".
Celkově vzato, uznejte realitu, sen o snížení sazeb v březnu se rozpadl, a prostě si počkejte na tuto volatilní fázi.