TL;DR
Protokoly decentralizovaného financování (DeFi) nabízejí decentralizované finanční služby prostřednictvím inteligentních smluv a účtují si za tyto služby poplatky. Když se tržby projektu DeFi zvýší, přiláká více uživatelů a likvidity.
Úvod
Volba mezi různými protokoly DeFi může vyžadovat spoustu času a úsilí. Mnohé se zdají být podobné, jak tedy víme, který z nich je nejlepší pro generování pasivního příjmu z naší kryptoměny? Základním krokem je pochopení příjmů platformy a toho, kolik z nich je sdíleno s jejími uživateli. Tyto informace pak můžete použít k informovanému rozhodnutí, kam investovat svá aktiva.
Jak fungují protokoly DeFi
Protokoly decentralizovaného financování (DeFi) nabízejí řadu finančních služeb, které fungují prostřednictvím inteligentních smluv. Například protokol DeFi by mohl nabízet decentralizované směnárenské služby, půjčky a fondy likvidity, vše běžící prostřednictvím chytrých smluv na blockchainu. Vše, co potřebujete k přístupu a používání těchto služeb, je peněženka a nějaké krypto na pokrytí transakčních poplatků.
Finanční služby, které DeFi může nabídnout, nejsou téměř žádné. Ve světě DeFi máte přístup ke směnárenským službám, peněžním trhům, derivátům a spořicím produktům. Všechny tyto služby jsou bez povolení a jsou ve své podstatě nezprostředkované.
Jak protokoly DeFi generují příjmy
Provozní náklady služeb DeFi pocházejí z výpočetního výkonu potřebného pro provozování chytrých smluv. Uživatelé obvykle tuto částku pokrývají poplatky za plyn, které platí. Existují však také další dodatečné náklady na služby, jako je vývoj a údržba. Protokoly DeFi si účtují poplatky za své služby, aby pokryly tyto náklady a generovaly zisk.
Decentralizované burzy (DEX)
Uživatelé, kteří si vyměňují tokeny na DEX, musí za využívání jeho služeb zaplatit poplatek. Například za obchod může být účtován poplatek 0,3 % za pokladní nebo likviditní rezervy operátora DEX.
Výpůjční protokoly
Uživatelé, kteří si půjčují z výpůjčního protokolu, musí zaplatit poplatek za výpůjčku. Část z toho půjde na platby poskytovateli likvidity (jiným uživatelům, kteří poskytli kapitál), zatímco zbytek půjde na protokol.
Proč jsou příjmy důležité
Kromě pokrytí nákladů na protokol mohou stakeholdeři využít i vyšší výnosy a zisky. Projekty DeFi často udržují model sdílení příjmů prostřednictvím svých držitelů tokenů řízení. Mohou také použít výnosy ke zvýšení RPSN pro stakery nebo poskytovatele likvidity na svých platformách.
U DEX mohou vyšší příjmy přilákat více uživatelů a následně zlepšit likviditu. Může také zvýšit APY pro agregátory výnosů, pokud budou těžit z kombinování vložených prostředků uživatelů za „úplatky“ jako validátory sítě.
Abychom to shrnuli, můžeme popsat přítoky a výnosy projektu kruhovým způsobem:
Populární projekty přitahují likviditu, která přitahuje více uživatelů a tvoří ctnostný cyklus.
Vyšší obchodní provoz a likvidita vedou k nižšímu prokluzu a rychlejšímu provádění.
Více uživatelů zlepšuje legitimní objem obchodování, což vede k vyšším výnosům.
Výnosy jsou sdíleny s vsazenými uživateli, což poskytuje větší likviditu.
Tato smyčka také přitahuje uživatele, kteří se chtějí zapojit do výnosového zemědělství. Ti, kteří chtějí investovat své peníze, mohou zvýšit své šance na maximalizaci svých zisků pomocí složeného úroku. Čím úspěšnější je projekt, tím větší likviditu a tím větší výnosy farmářů přitáhne. Tento proces generuje více příjmů, které lze použít ke zlepšení nabídky protokolu.
Jak zjistit, kolik generují protokoly DeFi
DeFi funguje on-chain, což znamená, že téměř všechny transakční informace – v závislosti na použitém blockchainu – jsou ověřitelné. Blockchain explorer je snadno dostupný pro každého, ale to neznamená, že vždy dokážeme pochopit rozsah výnosů protokolu. Existuje řada blockchainových agregátorů dat, které tento úkol zjednodušují, takže můžete lépe porozumět výnosům jednotlivých protokolů.
Pomocí vyhledávání Google a průzkumu z důvěryhodných zdrojů byste měli být schopni najít metriky, příjmy a statistiky příjmů protokolů DeFi. Tato čísla vám mohou pomoci činit informovanější investiční rozhodnutí.
Závěrečné myšlenky
Příjmy jsou zásadní metrikou, kterou je třeba studovat, ať už se díváte na skutečný výnos projektu nebo na základní základy. Můžete rozumně investovat, pouze pokud rozumíte tomu, jak protokol generuje a sdílí své příjmy. Tématu můžete dále porozumět, když se ponoříte do DeFi 2.0, výnosového zemědělství a obecných finančních témat na Binance Academy.
Další čtení
Co je výnosové zemědělství v decentralizovaném financování (DeFi)? | Akademie Binance
Co je DeFi 2.0 a proč na tom záleží? | Akademie Binance
Úvod do DeFi | Akademie Binance
Zřeknutí se odpovědnosti a varování před rizikem: Tento obsah je vám prezentován „tak, jak je“, pouze pro obecné informační a vzdělávací účely, bez jakéhokoli zastoupení nebo záruky. Nemělo by být vykládáno jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství, ani není určeno k doporučení nákupu jakéhokoli konkrétního produktu nebo služby. Měli byste vyhledat vlastní radu od příslušných profesionálních poradců. V případě, že článek přispěl přispěvatelem třetí strany, vezměte prosím na vědomí, že tyto vyjádřené názory patří přispěvateli třetí strany a nemusí nutně odrážet názory Binance Academy. Pro další podrobnosti si prosím přečtěte naše úplné prohlášení o vyloučení odpovědnosti zde. Ceny digitálních aktiv mohou být kolísavé. Hodnota vaší investice může klesat nebo stoupat a investovaná částka se vám nemusí vrátit. Jste výhradně odpovědní za svá investiční rozhodnutí a Binance Academy nenese odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohou vzniknout. Tento materiál by neměl být vykládán jako finanční, právní nebo jiné odborné poradenství. Další informace naleznete v našich podmínkách použití a varování před riziky.