Infinity Newsletter, RUNZ &#FastCrypto[01.27 — 02.03]

Pokud by volatilita byla kořením, kde jsme nyní na Scovilleově stupnici? Trhy TradFi a Crypto reagovaly „pouze nahoru“, protože oba trhy si udržely svou silnou vzestupnou dynamiku (nebo krátké krytí / rebalancování?). Krypto trhy +4 %, objemy DEX +2 %, s BTC a ETH převyšujícími 24 000 $ (nové 5měsíční maximum!) a 1,7 000 (poprvé od 22. září!) a jejich futures na CME v contangu.

Náš názor: i když jsou všude kolem pozitivní zprávy, jak tomu rozumí mnoho sportovních hvězd Shaqtin-a blázen, může být trochu předčasné začít s oslavou touchdownu 25 yardů od brankové čáry...

Pokud jde o sazby, trh konečně dostal to, po čem plakal (historické rýmy, jak se říká), s vědci naléhajícími na Fed, aby otočil své „nedávné“ jestřábí pohyby (50/75 bps FFR hike). Pokud se nejedná o pískání pneumatik, otočení do protisměru obvykle zahrnuje několik manévrů.

„Holubičí“ jazyk Powella Supreme se během tiskového zasedání Q&A lišil od prohlášení FOMC, které si zachovalo „jestřábí“ jazyk „pokračujícího zvyšování cílového rozsahu“, protože Powell použil slova jako „desinflační“ a „přiměřeně omezující“. Někteří mohli vidět, jak se to odehrává jako závěrečná scéna ve filmu Pár dobrých mužů, jen je Tom Cruise = Market & Jack Nicholson = Fed, nebo naopak?

S prvním zasedáním FOMC v roce 2023, které skončilo zvýšením o +25 bazických bodů za sekundu, čímž se FFR posunulo na 4,50–4,75 %, zůstává uplatňování jemnějších mechanismů kontroly sazeb (repo & rezervy) Fedem nezměněno. Jak jsme však minulý týden zdůraznili, Fed by mohl pokračovat ve zpřísňování finančních podmínek tváří v tvář snižování sazeb FFR – což je varovný příběh před jakýmkoli vnímaným obratem, který se rovná „pouze nahoru“.

S 2 biliony dolarů přebytečné hotovosti (čti „velká likvidita“) ležící v o/n rrp facilitě Fedu, řečnické otázky tohoto týdne jsou (a) co říká úroveň 2 000 $ v přebytku hotovosti na hodnocení bezrizikového trhu aktiva a (b) zda se durační expozice vašeho portfolia shoduje s rétorikou tržního vědce (tip: více/všechny řeči, méně/ne $).

#BUIDLER SPOTLIGHT

Jako tvůrci BUIDL ve vesmíru sledujeme nové, vzrušující projekty. Dnes zdůrazňujeme, co Ondo|Flux Finance buduje, a položíme několik otázek. Nejprve úvod.

Společnost Ondo poskytuje oprávněným uživatelům („kvalifikovaný kupující“) možnost získat tokeny představující jednotky fondu (s minimem 100 000 USDC na úpis) v komanditní společnosti Delaware, která vlastní tři typy aktiv ETF:

(a) OUSG = Krátkodobé státní dluhopisy USA ETF (SHV US Equity)

(b) OSTB = Krátkodobé korporátní dluhopisy investičního stupně ETF (MINT US Equity)

(c) OHYG = High Yield Corporate Bonds ETF (HYG US Equity)

Flux je protokol půjček/výpůjček (Fork Compound V2), který umožňuje oprávněným dlužníkům uložit tokeny Ondo a/b/c jako kolaterál proti věřitelům USDC bez povolení. Jako takoví by držitelé tokenů Ondo mohli (teoreticky) využít své pozice Ondo:

(i) Nákup Ondo a/b/c tokenů pomocí USDC

(ii) Převod Ondo a/b/c tokenů do Flux (a ražení fTokenů)

(iii) Půjčování USDC proti tokenům Ondo a/b/c (fTokens)

(iv) Převod vypůjčených USDC tokenů společnosti Ondo

(v) Nákup Ondo a/b/c tokenů pomocí vypůjčených USDC

(iv) Spusťte kroky (ii) => (v), potenciálně více než jedno „otočení“

Schémata z cesty, dvě věci:

1. Společnost Ondo provozuje automatickou politiku reinvestic nákupem dalších jednotek ETF, když jsou dividendy vypláceny proti základním držbám ETF. To teoreticky vytváří mechanismus zhodnocování ceny pro tokeny Ondo a/b/c, protože NAV narůstá prostřednictvím (pozitivní) atribuce.

2. Ondo|Flux poskytuje platformu pro oprávněné investory, aby získali (i) pákový efekt a (ii) obchodovali se třemi aktivy ETF z pozice relativní hodnoty, např. koupit OUSG od Ondo, půjčit si USDC od Flux, znovu investovat do OHYG za předpokladu, že půjčení USDC proti OUSG je nižší než OHYG.

Zatímco Ondo|Flux strukturálně vystavuje poskytovatele půjček v řetězci (USDC) výnosům mimo řetězec (prostřednictvím ETF), zdůrazňujeme dva nedostatky: (i) modely úrokových sazeb a (ii) řízení úvěrového rizika. Za (nepravděpodobného) předpokladu, že fTokeny jsou raženy při 100% LTV na tokeny Ondo a/b/c, současné USDC výpůjční náklady na Aave / Compound ve výši 3,1 % poskytují zvýšení výnosu u tokenů OUSG, OSTB & OHYG – bez nákladů/poplatků Ondo/Flux – 120 bps, 150 bps a 430 bps, počítáno z „SEC Yield“ ETF mínus USDC výpůjční náklady.

(i) Model úrokové sazby. Flux provozuje platformu půjček/půjček založenou na využití, rozvětvený složený kód V2, kde dlužníci platí úrokovou sazbu vyšší, než dostávají věřitelé. Problémy s nedostatkem kapitálu řešíme pomocí protokolů založených na využití zde a zde a představujeme, jak model dvou trhů společnosti Infinity podstatně zvýší kapitálovou efektivitu a pomyslnou TVL spojenou s aktivitou půjčování a půjčování kryptoměn. Ve Fluxu dlužníci s Ondo kolaterálem (jako fTokeny) nevyhnutelně platí „vyšší“ sazbu s půjčkou/půjčkou založenou na využití, čímž snižují potenciální nárůst výnosu.

(ii) Řízení kreditního rizika. Compound se při ovlivňování svých rámců řízení úrokových sazeb a rizik, zejména nastavení ukazatelů LTV („Collateral Factor“) a „Variable Rate Slope“ kryptoaktiv, spoléhá výhradně na Gauntlet Network. S Fluxem se podkladová aktiva ETF, která podporují token Ondo, neobchodují synchronně s kryptoměnami, protože ETF jsou kotovány na americkém akciovém trhu, kde se obchoduje 6,5 hodiny denně, 5 dní v týdnu (kromě státních svátků), zatímco krypto obchoduje 24 hodin denně, 7 dní v týdnu ve většině směrů, a proto se opírá o zájem likvidátorů třetích stran vytvořit trh v době mimo trh.

Zde se přihlaste k dennímu odběru Infinity RUNZ na TG.

FastCrypto 01.30.2023

  • Společnosti Gains se na trhu Arbitrum rozšiřují v oblasti derivátů. Společnost Gains zaznamenala měsíc po spuštění na Arbitrum objem obchodů ve výši 1,6 miliardy USD. Platforma Gains umožňuje uživatelům obchodovat s finančními deriváty různých aktiv, včetně kryptotokenů, amerických akcií a indexů prostřednictvím chytrých obchodů založených na kontraktech.

  • Jižní Korea zavede systém sledování kryptoměn v roce 2023 Ministerstvo spravedlnosti v Jižní Koreji plánuje zavést systém sledování kryptoměn, který by čelil iniciativám v oblasti praní špinavých peněz a získal zpět finanční prostředky. „Systém sledování virtuálních měn“ bude sloužit ke sledování historie transakcí, získávání informací souvisejících s transakcemi a ke kontrole zdroje finančních prostředků před a po převodu.

  • Panamský nejvyšší soud rozhodne o zákonech týkajících se kryptoměn Panamský prezident Cortizo poslal zákon o kryptoměnách k přezkoumání nejvyššímu soudu s tvrzením, že „kryptoměnový zákon“ porušuje základní principy ústavy a je nevymahatelný. Nejvyšší soud nyní musí rozhodnout, zda prohlásí návrh zákona č. 697 za nevymahatelný, nebo jej schválí s úpravami.

FastCrypto 01.31.2023

  • Binance, Mastercard vydává předplacenou kartu v Brazílii, protože regionální zájem o kryptoměny roste Karta umožní uživatelům Binance s platnou národní identifikací nakupovat a platit účty pomocí kryptoměn.

  • Blockchain na vrstvě 1 Canto zaznamenal nárůst obchodní aktivity TVL, který se v lednu zdvojnásobil (66 milionů USD na 137 milionů USD). Tento 107% nárůst TVL přišel po investici od Variant Fund. Síť poskytuje dotace, aby motivovala poskytovatele likvidity a věřitele, kteří podporují její decentralizované burzy a trh půjček.

  • Haun Ventures podporuje ZK-startup Sovereign Labs ve výši 7,4 milionů USD vedených Haun Ventures s účastí společností 1kx, Robot Ventures a Maven 11. Soveriegn Labs doufá, že umožní vývojářům snadno nasadit souhrny s nulovými znalostmi (ZK).

  • Pantera se vrací k altcoinům poté, co hledala útočiště v bitcoinu, etheru Firma minulý rok přešla z altcoinů na ether, „aby se vyhnula dalšímu čerpání“, ale začala se točit zpět do některých altcoinů, o kterých se domnívá, že „překonají ETH v nadcházejícím cyklu“. Liquid Token Fund společnosti Pantera klesl v roce 2022 o 80 %.

  • Generální ředitel společnosti LayerZero popírá obvinění ze dvou kritických důvěryhodných zranitelností třetích stran. První zranitelnost by umožňovala odesílání podvodných zpráv z multisig LayerZero. Druhá chyba zabezpečení by umožnila upravovat zprávy poté, co se oracle a multisig odhlásily ze zpráv nebo transakcí. LayerZero obvinění odmítl.

FastCrypto 02.01.2023

  • Hongkong nebude tolerovat algoritmické stablecoiny v nové regulaci Regulační opatření očekávaná v roce 2023/24. „Stablecoiny, které odvozují svou hodnotu na základě arbitráže nebo algoritmu, nebudou akceptovány. Držitelé stablecoinů by měli mít možnost vyměnit stablecoiny do referenční fiat měny za nominální hodnotu v přiměřené době.“

  • Decentralizovaný stablecoin Djed společnosti Cardano bude spuštěn na mainnetu Každý Djed bude nadměrně zajištěn o 400–800 % nativním aktivem společnosti Cardano ADA – při použití SHEN jako rezervní mince.

  • Intain spouští podsíť Avalanche pro cenné papíry kryté aktivy Platforma přivádí všechny strany na svou platformu a usnadňuje tokenizaci a investování aktiv bez předpokladů důvěry třetích stran. "Tokenizace sama o sobě neřeší potřebu transparentnosti ani efektivity."

  • Uživatelé dYdX v roce 2022 zobchodovali kryptoderiváty v hodnotě 466 miliard USD. Kumulativní objem transakcí ve výši 466,3 miliard USD vygeneroval v roce 2022 příjmy z poplatků ve výši 137,8 milionů USD.

  • Kryptoderiváty CME dosahují nových maxim, protože obchodníci hledají bezpečný port v bouři, objemy bitcoinových opcí na CME dosáhly 1,1 miliardy USD a více než 736 milionů USD v otevřeném zájmu. Opatrnost mezi institucionálními obchodními firmami by mohla být jednou silou za nárůstem aktivity na CME.

  • Ethereum nastaveno na zkušební výběry sázek na Shanghai Testnet Veřejná testovací síť bude spuštěna ve středu. Testnet s názvem Zhejiang umožní každému uživateli Etherea simulovat proces výběru vsazeného ETH.

  • Ministerstvo financí Spojeného království nastiňuje plány na regulaci kryptoburz a věřitelů. Konzultace je otevřena k vyjádření do 30. dubna s cílem poskytnout „důvěru a jasnost spotřebitelům i podnikům“, tento přístup doufá, že zmírní nejvážnější rizika volatility a strukturálních zranitelností.

FastCrypto 02.02.2023

  • Protokol DeFi pro půjčování a půjčování Archimedes získal 4,9 milionu dolarů v počátečním financování pod vedením Hack VC a účastní se Uncorrelated, Truffle, Haven VC a Shima Capital. Protokol umožní poskytovatelům půjček nebo poskytovatelům likvidity získat „udržitelně vyšší“ výnosy a dlužníkům nebo subjektům využívajícím páku získat až 10násobný výnos toho, co nabízejí jiné stabilní coiny s výnosem. Archimédův nativní stablecoin se nazývá lvUSD.

  • Společnost Tether popírá, že by si od společnosti Celsius vypůjčila 2 miliardy USD, jak je popsáno v soudní zprávě. Podle 700stránkové zprávy půjčil Celsius společnosti Tether 2 miliardy USD. Tether ale popírá, že by si kdy půjčil finanční prostředky od neúspěšné firmy.

  • Federální rezervní systém zvyšuje úrokové sazby o 25 bazických bodů, jak se očekávalo. Cílem Fed je dosáhnout maximální zaměstnanosti a inflace na úrovni 2 %, jak bylo uvedeno dříve. "Posun směrem k pomalejšímu tempu," řekl Powell, "výboru lépe umožní posoudit pokrok ekonomiky k našim cílům."

  • BonqDAO využito za 88 milionů dolarů, tokeny Allianceblock byly ukradeny během zneužití kvůli zneužití v jedné z chytrých smluv BonqDAO. Hacker odstranil 114 milionů walbt, zabalený nativní token AllianceBlock a 98 milionů beur tokenů z jednoho z troves BonqDAO.

  • MakerDAO spouští fond na právní obranu ve výši 5 milionů USD Fond obrany bude sloužit jako nástroj pro sebepojištění pro účastníky. Kritici tvrdí, že na vývojáře může být občas vyvíjen nátlak ze strany členů komunity, aby vykonávali nezákonné úkoly, což by u většiny soudů neobstálo jako legitimní obrana.

  • Bankovnictví LevelField si klade za cíl stát se první institucí pojištěnou FDIC, která bude nabízet krypto služby I když se LevelField může stát první bankou pojištěnou FDIC, která bude nabízet krypto služby, neznamená to, že banka nabídne bezpečnější způsob, jak investovat do digitálních aktiv. Pojištění FDIC chrání vkladatele bank před ztrátami, ale kryptoměny jsou třídou aktiv, která zůstává nepojištěná.

  • Crypto Custody Firm Copper Upozornění na bezpečnostní „incident“ O Vánocích Jeden dodavatel „zjistil určité chování ve svém vývojovém prostředí“ a že „bylo spuštěno strojově generované upozornění“. Navzdory tvrzení společnosti Copper, že nedošlo k žádnému porušení jejího kodexu, lidé znalí situace uvedli, že byla porušena a zkopírována základna kódu firmy.

FastCrypto 02.03.2023

  • Poskytovatel půjček DeFi Everlend Finance vypíná svou aplikaci z důvodu nedostatku likvidity, který Everlend připisoval rozhodnutí zastavit likviditní krizi, které čelí účastníci půjček DeFi, a pokračovat v činnosti za těchto podmínek by byl hazard.

  • Laser Digital společnosti Nomura připravuje institucionální obchodní platformu, sleduje hlavní proud tvorby trhu Nová obchodní platforma Laser společnosti Laser a služba tvorby trhu bude poprvé spuštěna s vlastními fondy. "Řekl bych trhu, že budeme připraveni do konce 1. čtvrtletí, ale v některých jurisdikcích opět žádáme o regulační licenci na základě toho, jak to dopadne, když budeme moci nabídnout náš produkt klientům," řekl Mohideen. ve Švýcarsku jsme také v Dubaji, a proto jednáme s tamními regulátory, takže pouze v okamžiku, kdy jsme plně regulováni, můžeme nabízet produkty naší klientské základně.“

  • Kraken uzavírá kancelář v Abu Dhabi Registr pro globální trh v Abu Dhabi již nezobrazuje aktivní subjekt na jméno Kraken. Burza získala krypto licenci v dubnu 2022. Kraken nedávno propustil kolem 30 % své celosvětové pracovní síly.

  • State Street získává 9,32% podíl v Silvergate Bank Bostonská firma poznamenává, že podíl je pasivní, což znamená, že nemá v úmyslu měnit ani ovlivňovat společnost.

  • HSBC hledá někoho, kdo by řídil její úsilí o tokenizaci „ředitel tokenizace by byl zodpovědný za „návrh a implementaci“ globálního návrhu tokenizace a za zastupování banky před regulátory a ekosystémem digitálních aktiv.

  • Euro stablecoin byl spuštěn ve Finsku, tvrdí, že byl poprvé schválen v EU Membrane Finance vydaly plně rezervovaný stablecoin krytý eurem. Každý token EUROe je kryt „nejméně jedním fiat eurem [...] V evropské finanční instituci nebo bance, chráněné od Membrane Finance.“

  • 86 % Tether emitenta Stablecoin bylo od roku 2018 kontrolováno 4 lidmi Dokumenty z roku 2021 provedené NYAG a federální CFTC odhalují vlastnickou strukturu vedenou Giancarlem Devasinim, který vlastnil 43 %, Jean-Louis van Der Velde a hlavní právník Stuart H, každý vlastnil 15 %, Christopher Harborne ve Spojeném království a Chakrit Sakunkrit kontrolovali asi 13 %.

  • Orion Protocol ztrácí kryptoměny ve výši 3 milionů $ v obchodním fondu Exploit Orion se stal obětí reentrancy útoku, při kterém útočník opakovaně vybírá finanční prostředky z chytré smlouvy, útočník nasadil falešný token nazvaný ATK, který byl použit k manipulaci s fondy Orion. Využila sebezničující inteligentní smlouvu.

Přihlaste se k odběru newsletteru infinity!

Pojďme se připojit!

Web: www.infinity.exchange

Twitter: https://twitter.com/infinitymaxima

Discord: https://discord.com/invite/cb3DW9zMtB

Telegram: https://t.me/infinityexchangechat

Kontaktujte nás: community@infinity.exchange