quinn_tip

Tržní struktura nahrazuje narativní dominanci v kryptu.

Pokud chcete lépe pochopit, co se v poslední době děje na kryptotrhu, zpráva Wintermute o kryptu z roku 2025 stojí za to se na ni podívat.

Je nemožné pokrýt všech 30 stránek v krátkém příspěvku, takže zde jsou některé klíčové body a úvahy, které mě zaujaly.

* Tržní struktura nahrazuje narativní dominanci.

Finanční instituce pomalu, ale jistě zvyšují svou přítomnost na kryptotrzích — a je jasné, že tu zůstanou. Důležitost 4letého cyklu, narativů a retailového hype postupně slábne. Institucionální herní plán stále více řídí trh.

* Likvidita dává přednost hloubce před šířkou.

Koncentruje se v $BTC , $ETH a vybrané skupině altcoinů. Mějte to na paměti: kryptoměny mimo top-100 / top-150 prakticky neexistují z pohledu velkého kapitálu.

* Toto je zajímavé: instituce většinou zmeškaly ETH rally v roce 2025.

Spekulace: příště to nezmeškají — a ani vy byste neměli. Další spekulace: SOL a XRP mohou také překvapit.

* Retailový tok se znovu přesměroval pozdě do majorů po prodloužené preferenci pro altcoiny.

* Stále existuje institucionální zájem o altcoiny přes OTC, ale je vysoce selektivní — opět, hloubka před šířkou.

* Retail opouští kryptoměny v roce 2025. Únava, vyčerpání, frustrace. Ale instituce zůstávají.

Některé spekulace o budoucnosti kryptoměn:

* Kryptoměny se vzdálily od čistých, dobře definovaných cyklů.
* I když to byla pro retailové obchodníky velká zklamání, rok 2025 pravděpodobně znamenal začátek zrání kryptoměn jako etablované třídy aktiv.
* Alt-sezóna v roce 2026 — pokud se to stane (velké „pokud“) — bude řízena adopcí a likviditou, nikoli narativy. Ačkoli, opět „pokud“, může stále následovat známou cestu: BTC → ETH → blue chips → všechno ostatní.

#quinn_tip #quinns_economics

Nejsem fanoušek Wykoffových vln, ale empiricky zvyšování a klesání obvykle (ne vždy) přichází v lichém počtu vln. Doposud na většině grafů mincí pozorujeme dvě. Je pravděpodobné, že uvidíme ještě jednu (doufejme, že ne více než to). Očekávám, že se vytvoří nové rozsahy, např. v $BTC a $ETH kolem stejných cenových úrovní jako v květnu-červnu 2025, zůstat tam přibližně 5-6 týdnů. Je tu spousta „pokud“ a nejistoty. Ale můj názor na to, co jsme viděli během víkendu, nevypadá jako velmi sebevědomé obrácení nebo odmítnutí, nebo cokoliv, co se rozhodnou nazvat - ani co se týče objemu, ani co se týče délky knotu. Na druhou stranu jsme na důležité úrovni nákladové základny pro mnoho mincí, takže další klesající vlna může být ve skutečnosti velmi rychlá s opravdu silným obrácením.

#quinn_tip

Po dvou nejnovějších sníženích sazeb FED v srpnu a říjnu trhy samozřejmě zažily volatilitu, ale neopustily své ustálené rozsahy. Neočekávejte dnes obrovský výbuch.

Jako připomínku, neobchodujte s pákou v den FEDu. Volatilita zlikviduje jak krátké, tak dlouhé pozice a velmi málo šťastných traderů skutečně dosáhne zisku.

Prosinec a leden jsou měsíce pro zisk a přerozdělování. Pravděpodobně dojde k pumpě před svátky a další bude uprostřed ledna. Ale ani jeden z nich nevytvoří nové ATH.

Buďte jako chytré peníze. V prosinci si vezměte nějaký zisk, v lednu přerozdělte a pokračujte v akumulaci příští rok.

Další býčí trh bude pravděpodobně vytvořen v a/nebo po květnu, v závislosti na makroekonomice a geopolitice. Takže je spousta času na budování portfolia bez FOMO.

Vyhněte se mincovním trhům s malou kapitalizací, jejich budoucnost je nejistá. Možná už nebudeme vidět alt-sezony v jejich tradičním krypto smyslu.

#quinn_tip

$ETH $BTC $SOL

Všichni víme, že cenu řídí nabídka a poptávka, o rovnováze mezi poptávkou a nabídkou nás učili už na střední škole.

I když je to pravda v mechanickém smyslu, realita je mnohem složitější než to.

Skutečná mechanika finančních trhů je jiná. Cenu téměř úplně ovládají prodejci, přesněji řečeno velkoobchodníci. Když prodejci stahují objednávky, cena roste, když podávají nabídky, cena roste. Tak jednoduché to je. Poptávka není problém v moderních trzích. Vzhledem k tomu, že jsou trhy pro maloobchodní obchodníky extrémně dostupné, může být poptávka vytvořena, ve skutečnosti je vytvářena médii, influencery, burzami atd. - všemi stranami, které víme, že jsou v konfliktu zájmů.

Jen si pamatujte. Tvůrci trhu potřebují inventář, aby skutečně vytvořili trh, a nikdy nekupují inventář, je jim prostě "dán" zdarma nebo za velkou slevu.

Profesionální/institucionální obchodníci/investoři nikdy nekupují za tržní cenu, téměř vždy nakupují se slevou, často s pomocí tvůrců trhu.

Investiční banky a hedge fondy a všechny druhy fondů obchodují s OPM - penězi jiných lidí, na rozdíl od maloobchodních obchodníků, mají značnou finanční rezervu, aby zpevnili své operace.

Abychom nezapomněli, všechny výše uvedené instituce zaměstnávají vysoce kvalifikované jednotlivce a přesné algoritmy, proti nimž maloobchodní obchodníci nemají šanci.

Jen si pamatujte, my, maloobchodní obchodníci, jsme strana poptávky, když následujeme jejich marketing, jsme poptávka vytvořená jimi a pro ně, aby do ní prodávali.

Máme šanci pouze na vyšších časových rámcích s dlouhodobými investičními strategiemi v velkých (nebo alespoň středních) mincích, které jsou těžší na manipulaci a je nepravděpodobné, že by došlo k dumpu.

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip

Mám ještě několik dalších obchodních pravidel, která pro mě dosud fungují (obchodování s "swingem" a dlouhodobé pozice) - jsou subjektivní a neočekávám, že budou fungovat pro každého.

1) Neobchoduji v pondělí
2) Zřídka obchodují v pátek, a pokud ano, tak pouze prodávám
3) kupuji v úterý - čtvrtek
4) prodávám o víkendu (pokud je v zisku, nebo držím)
5) Nepatřičně/často neobchoduji s perpetuálními futures (swapy). Ale někdy si pro zábavu hraji s malými částkami o víkendech. Obecně však doporučuji se swapům vyhnout.
4) dlouhé budoucí pozice - pouze dodávkové mince-M futures (snadnější se zotavit, pokud je vstup kluzký)
5) krátká pozice - zřídka, ale na usds-M (opět, snadnější se zotavit, pokud je vstup kluzký), ale obecně se v poslední době krátkým pozicím vyhýbám.
6) Budoucí pozice - vstup obvykle ve všední den
7) rozhodně neobchoduji zprávy a metriky a Powella. V červený den obvykle nedělám nic nebo prodávám, pokud je v zisku.
8) obecně často nevkládám objednávky, pozice nevkládám/neupravuji týdny, většinou jen pozoruji
9) moje portfolio je stále příliš těžké na malé mince - alespoň podle mého vkusu, postupně rebalancuji na bluechips, prodávám malé mince, když jsou pozice v zisku

Není to neprůstřelné. Zřídka používám SL na spotu, takže jsem utrpěl nějaké ztráty na mincích, které byly vyřazeny, ale celkově, pokud se vyhnu riskantním malým mincím - riziko je rozumné

Z tohoto důvodu 10) zřídka prodávám spotové pozice se ztrátou

$BTC $ETH $SOL

#quinn_tip #BeginnerTrader

Pátek až pondělí a pravděpodobně až do svátků budou místní pumpy. Jen připomínka, není čas nakupovat. Je čas prodávat, pokud je zisk. Buďte jako chytré peníze, rotujte zásoby a rozhodněte se o nové strategii na příští rok ~ únor. Alespoň u malých akcií. $BTC + střední akcie jsou relativně bezpečné držet nebo přerozdělit v závislosti na vaší strategii.

$ACT $RENDER

#quinn_tip

Jako obchodník, když máte výhodu a rozumíte podnikání, nemusíte pracovat na psychologii. Nejistota způsobuje strach, úzkost je způsobena na hlubší úrovni, když odmítáte přiznat, že nerozumíte tomu, co děláte, a váš mozek musí posílat silnější signály. Úzkost a strach opravíte tím, že se naučíte podnikání, nikoli psychologickými praktikami.

Existují však případy, kdy musíte opravit psychologii - to je, když máte psychologické problémy, které nesouvisí s obchodováním. Ale tak či onak, pokud máte nevyřešené problémy - je to špatný nápad obchodovat. Jinými slovy, pokud jste celkově vystrašení nebo úzkostliví, vyřešte tyto problémy, než vůbec začnete přemýšlet o obchodování, obchodování je pouze zesílí, a budete mít iluzi, že je to způsobuje
#quinn_tip
$BTC $ETH $BNB

#quinn_tip dělej, co instituce dělají v pátek, dnes na konci NY si vezmi nějaký zisk.