🚨 Globální riziko
#Tariff a proč trhy vstupují do citlivé fáze....
Trh nereaguje na šum
Reaguje na strukturální stres
→ Daňové cla USA se stala hlavním zdrojem příjmů
V průběhu let se příjmy z cla tajně dostaly přes šest set miliard dolarů
Toto už není vedlejší politika
Je zakořeněna v rozpočtovém plánování
→ Rozsudek Nejvyššího soudu je binární událost
Pokud
#Trump_Era cla budou považována za nezákonná
Otázka není politická
Otázka je procesní
Velikost refundace
Čas refundace
Právní spor
Operační zpoždění
#USJobsData Trhy oceňují nejistotu rychleji než rozhodnutí
→ Riziko refundace vytváří rozpočtovou mezeru
Jakákoli nutná refundace okamžitě vyvolá jednu otázku
Jak vláda nahradí tyto příjmy
#FedRateCut25bps Půjčování
Nová cla
Alternativní daně
Každá možnost má vliv na trh
Zároveň
Obchodní vztahy s Čínou, Evropou a Kanadou
vstupují do nové fáze nejistoty
Tady se buduje volatilita
→ Proč rizikové aktiva reagují jako první
Akcie oceňují riziko zisků a růstu
Dluhopisy oceňují fiskální stres a nabídku
Kryptoměny reagují na posuny likvidity rychleji než tradiční aktiva.
To neznamená, že kolaps je zaručen
Ale znamená to, že nestabilita je zvýšená
→ Skutečné riziko je rychlost
Likvidita je už nyní omezená
Pozice jsou přeplněné
Důvěra je křehká
V takových podmínkách
Trhy se nerozptylují
Přeocení se náhle
Toto není o strachu
Je to o struktuře
Profesionální správa rizik spočívá v tom, aby se poznalo
Kdy je stabilita skutečná
A kdy je umělá
V současnosti
Trhy jsou stabilní
Ale zranitelné
A zranitelnost je vždy prvním signálem.
#BinanceHODLerBREV $BTC