Keçmişi bilmək, qeyri-sabit bazarda qiymət dalğalanmalarının qanunlarını və sərvət şifrəsini araşdırmaq.
Texniki analiz keçmiş qiymət tendensiyalarını və müxtəlif ticarət məlumatlarının tarixini nəzərdən keçirərək, ticarət bazarındakı qiymət dəyişikliklərinin qanunlarını axtarır, bununla da gələcək tendensiyaları və dəyişiklikləri proqnozlaşdırmaq üçün analiz metodudur. Əsas analizdən fərqli olaraq, bazar qiymətini qiymətləndirmək üçün bir çox səviyyə və fərqli baxış bucaqlarından yanaşma tələb edir, texniki analiz daha sadə bir araşdırma mövzusudur, yalnız bazardakı qiymət davranışını izləməyə və böyük ticarət məlumatlarından hesablanan müxtəlif göstəricilərə diqqət yetirir.
Texniki analiz tarixi
Texniki analizinin yaranması, son yüz illər ərzində insanların maliyyə bazarlarını müşahidə etməsi nəticəsində baş vermişdir, 18-ci əsr Yaponiyasında artıq texniki analiz istifadə edən insanlar vardı. Deyilir ki, o zamanlar adı Honnma Zongkyu olan bir dükan sahibi, hər gün bazarda düyünün açılış qiymətini, ən yüksək qiymətini, ən aşağı qiymətini və bağlanma qiymətini qeyd edərək, bu günə qədər geniş istifadə olunan K xətti qrafikini icad etdi. Lakin daha sistematik texniki analiz nəzəriyyəsi, 19-cu əsrdə Charles Dow tərəfindən bir neçə tədqiqatçının işlərinin bir araya gətirilməsi ilə məşhur Dow nəzəriyyəsi təqdim edildikdən sonra tədricən tamamlanmışdır. Dow nəzəriyyəsi, texniki analiz sahəsində hər şeyin əsasını təşkil edir və əvvəlki qiymət dəyişiklikləri və ticarət həcmi əsasında gələcək tendensiyanın istiqamətini mühakimə edir. Texniki analiz adətən qrafikdə təqdim olunur, uzun bir evrimdən sonra müasir texniki analiz artıq yüzlərlə şəkil forması və göstəriciləri əhatə edir.
Texniki analiz prinsipləri və fərziyyələri
Texniki analiz tədqiqatında üç çox əsas fərziyyə vardır:
1. Bütün bazar məlumatları sonunda qiymətə əks olunacaq, bazar tamamilə səmərəlidir, qiymət müxtəlif xəbərlərin qiymət artım və azalmalarına təsirini real vaxtda əks etdirən bir güzgü kimidir.
2. Hətta təsadüfi görünən bazar qiymət davranışları içində tanınan formalar və tendensiyalar tapmaq mümkündür, qiymətlər keçmiş tendensiyalardan təsirlənir və irəliləmə istiqamətini davam etdirir.
3. Bazar iştirakçılarının gözləntiləri səbəbindən, tarix davamlı olaraq dövrü olaraq təkrarlanmağa meyllidir, bu da qiymətlərin müəyyən dövrü və tendensiya istiqamətini ortaya qoyur və qəflətən dəyişməz.
Yuxarıda göstərilən arqumentlərə əsaslanaraq, texniki analiz tədqiqatçıları hesab edirlər ki, tarixdəki qiymətlərin içində gizlənmiş dəyişiklik qanunlarını tapdıqda, gələcək bazarın qiymət tendensiyalarını proqnozlaşdırmaq mümkündür.
Texniki analiz tətbiqi
Texniki analizi istifadə edərkən, ümumiyyətlə formalar və göstəricilər kimi iki fərqli kateqoriyaya bölünür. Qiymət qanunları dəyişdiyində, K xətti qrafikində müəyyən formaları təsvir edəcək, məsələn, baş-çiyin, baş-alt, W alt, M üst, yüksələn üçbucaq, azalan üçbucaq və s. Fərqli formalar əsasında, ticarət üçün istinad olaraq açar qiymət zolaqları müəyyən edilə bilər, texniki analiz terminologiyasında bu açar qiymət bölgələri adətən dəstək və müqavimət adlanır.
Dəstək və müqavimət qiymətini müəyyən etmək, texniki analizi istifadə edən ticarətçilər üçün son dərəcə vacibdir, bu qiymət aralıqları adətən geniş əldən keçidlərlə müşayiət olunur, tendensiyanın formalaşması və ya tendensiyanın dönməsi üçün bir əsasdır. Qiymət artımında müqavimətə rast gəldikdə düşüşə çevrilə bilər, aşağı düşən bazarda dəstəyə rast gəldikdə isə geri sıçrayış baş verə bilər, buna görə ticarətçilər qiymət dəstək səviyyəsinə yaxınlaşdıqda uzun pozisiyalar almağı və müqavimət səviyyəsinə yaxınlaşdıqda qısa pozisiyalar satmağı seçə bilərlər.
Məsələn, yaygın W alt formasını götürsək, düşüşdən sonra geri sıçrayış əvvəlki yüksək qiymət nöqtəsini keçdikdə, əvvəlki yüksək qiymət zolağı açar dəstək formalaşdırır, bu da həmin bölgənin satış təzyiqinin tamamilə tükəndiyini və alıcılar tərəfindən dəyişdiyini göstərir, bu da gələcəkdə yüksəliş formasını göstərir; M üstü isə tam əksidir, yüksəlişdən sonra düzəliş əvvəlki aşağı qiymət nöqtəsini keçdikdə, əvvəlki aşağı qiymət zolağı açar müqavimət formalaşdırır, bu da həmin bölgənin alıcılarının tamamilə tükəndiyini və satış təzyiqinə çevrildiyini göstərir, bu da gələcəkdə düşüş formasını göstərir.
Texniki analiz göstəriciləri, tarixi ticarət məlumatlarını tədqiq etmək üçün statistik metodlardan istifadə edir, gələcək bazar şəraitini proqnozlaşdırmaq üçün riyazi formulalar çıxarır. İstifadə olunan dəyişkənlərə görə, göstəricilər tendensiya, dalğalanma və ticarət həcmi göstəricilərinə bölünür, tətbiq olunan zaman aralığına görə isə qısa, orta və uzunmüddətli göstəricilərə ayrılır.
Bir rahat və tez-tez istifadə olunan göstərici hərəkət ortalamasıdır. Hərəkət ortalaması, müəyyən dövr ərzində tarixi qiymətlərin hesablanması ilə əldə edilir, bu da keçmiş bir müddət ərzində qiymət tendensiyası kimi görülə bilər. Qiymət ağırlığına görə, hərəkət ortalaması ağırsız sadə hərəkət ortalaması (SMA), yaxın tarix qiymətini daha çox nəzərə alan eksponensial hərəkət ortalaması (EMA) və ağırlıqlı hərəkət ortalaması (WMA) olmaqla üçə bölünür, sonuncusu, yaxın tarix qiymətlərinə ağırlıq verərək, tendensiyanın ayrılmasını və dönüşünü ön plana çıxarmağa kömək edir.
(İstinad şəkli, yaşıl xətt = 100 SMA, qırmızı xətt = 100 EMA, mavi xətt = 100 WMA)
Müqayisəli Güc İndeksi (Relative Strength Index, RSI) də tez-tez istifadə olunan göstəricidir, bu, bir sıra riyazi hesablamalar vasitəsilə, qiymət artımını qiymət düşməsi ilə müqayisə edərək standartlaşdırılmış bir dəyər aralığı 0 ~ 100 əldə edir. Qiymət artımının qiymət düşməsindən çox olduğu yüksəliş bazarında, RSI dəyəri daha yüksək olur, əksinə isə daha aşağıdır. Ümumiyyətlə, RSI 70-dən yuxarı olduğunda bazarın alıcılığının yüksək olduğu düşünülür, RSI 30-dan aşağı olduğunda isə bazarın sakit və düşüşdə olduğu, ola biləcək aşırı satılmış vəziyyəti bildirir.
Bəzi göstəricilər digər göstəricilərdən hesablanır, məsələn, fərqli zaman dövrlərinin müsbət hərəkət ortalaması (Moving Average Convergence / Divergence, MACD) göstəricisi iki fərqli zaman dövrünün eksponensial hərəkət ortalaması qiymət fərqini hesablayaraq MACD xəttini (sürətli xətt) formalaşdırır. MACD xəttinin eksponensial hərəkət ortalamasını hesablamaqla, MACD xəttinin dəyişiklik tendensiyasını görmək mümkündür, bu da siqnal xətti (yavaş xətt) adlanır. MACD xətti ilə siqnal xəttinin dəyərini çıxardıqda, MACD histogramı əldə edilir. MACD xətti aşağıdan yuxarıya siqnal xəttini keçdiyində, bu, yaxın tarixdə eksponensial ortalama qiymət fərqinin müsbət və orta qiymətdən yüksək olduğunu, yəni baş verən bir yüksəliş tendensiyasının əlaməti olduğunu bildirir; MACD xətti yuxarıdan aşağıya siqnal xəttini keçdiyində, bu, yaxın tarixdə eksponensial ortalama qiymət fərqinin mənfi və orta qiymətdən aşağı olduğunu, yəni düşüş bazarının tez-tez rast gəlinən bir formasını göstərir.
Bollinger Bands (BB) də bir çox ticarətçilərin sevdiyi texniki göstəricidir, bu, hərəkət ortalaması və standart sapma anlayışını birləşdirərək, K xətti qrafikində mümkün qiymət aralığını təsvir edir. Konkret metod, keçmiş n qiymətinin sadə hərəkət ortalamasını mərkəz kimi istifadə etmək, bu n qiymətinin standart sapmasını hesablayaraq yuxarı və aşağı m standart sapma boyunca uzanmaqdır. Bollinger Bands-in xüsusiyyəti, qiymət ortalama boyunca irəlilədikdə, müxtəlif qiymətlərin yaranma ehtimalını statistik metodlarla hesablamaqdır, normal paylanma altında təxminən 95% dəyər mərkəz dəyərindən 2 dəfə standart sapma aralığında olacaq. Qiymət Bollinger Bands-in yuxarı və ya aşağı kənarına yaxınlaşdıqda, bu, adətən ortalamadan böyük bir ayrılma olduğunu bildirir, bu, potensial alqı və ya satma anıdır.
Əgər mürəkkəb hesablamalar etmək istəmirsinizsə, tendensiya xəttini çəkmək də bazar şəraitini analiz etmək üçün sadə bir üsuldur. Yüksəliş tendensiyasında davamlı olaraq artan lokal aşağı qiymətlər (Higher Low) meydana gələcək, iki və ya daha çox lokal aşağı qiyməti birləşdirərək bir düz xətt çəkmək yüksələn trend xəttini formalaşdırır, və qiymət yüksələn trend xəttini keçmədən əvvəl daha da yüksəlməsi mümkündür. Əksinə, düşüş tendensiyasında davamlı olaraq azalan lokal yüksək qiymətlər (Lower High) meydana gələcək, iki və ya daha çox lokal yüksək qiyməti birləşdirərək azalan trend xəttini çəkmək mümkündür, və qiymət azalan trend xəttini keçmədən əvvəl daha da düşməsi mümkündür.
Texniki analizinin məhdudiyyətləri
Texniki analiz istifadəsi olduqca sürətli və rahatdır, lakin bəzi məhdudiyyətlərə də diqqət yetirmək lazımdır. Əvvəlcə, texniki analiz yalnız bir alət olduğunu anlamaq vacibdir, bazar şəraitini mühakimə edən və şərh edən istifadəçidir. Buna görə, texniki analiz nəticələri adətən subyektivdir, şəxsi mövqelər və önyargılar qarışır. Eyni texniki göstəriciləri fərqli insanlar analiz etdikdə, tamamilə fərqli iki rəy əldə oluna bilər. Əksinə, texniki analiz, özünü reallaşan bir proqnoz yarada bilər. Bazar iştirakçılarının çoxu eyni metodla ticarət etdikdə, qiymətlər qrup gözləntisi istiqamətinə doğru yaxınlaşır, lakin bu, texniki analiz nəzəriyyəsinin düzgünlüyü ilə heç bir əlaqəsi yoxdur. Bundan əlavə, texniki analiz bir çox əsas analiz elementlərini nəzərə almır və onun modelləri yalnız tarixi məlumatların statistikasına əsaslanır, istisna halların baş vermə ehtimalını aradan qaldıra bilmir, nə qədər dərindən analiz edilsə də, hələ də kor nöqtələr olacaq, hər şeyin mükəmməl olması təmin edilə bilməz. Texniki analizi istifadə edərkən, onun məhdudiyyətlərini başa düşmək lazımdır ki, alət sizi yanıltmasın və itkilərə səbəb olmasın.
Nəticə
Ənənəvi maliyyədən kriptovalyutaya, qısa müddətli spekulyasiyadan uzunmüddətli dəyər investisiyasına, dəyişkən maliyyə bazarında necə qazanc əldə etmək, insanların maraqlandığı bir mövzudur. Texniki analiz əsas analiz ilə müqayisədə daha obyektiv və geniş deyil, bazarın güclü səmərəliliyi və gələcəyin tarixi uzantılarının proyeksiyası haqqında mübahisələr var, lakin onun sahələrarası geniş istifadəsi və məlumatların şərh edilməsinin rahatlığı bu bilik sahəsini zamanla davam etdirir, bu gün də bir çox ticarətçilər və investisiya təşkilatları tərəfindən istifadə olunur. Texniki analizi əlavə bir alət kimi əsas analizlə birləşdirmək, aktivlərin idarə edilməsi performansını və maliyyə nəticələrini artırmaq üçün daha doğru bir yanaşmadır.
